Acciones de mercados emergentes cerca de récord por tecnología, sube petróleo

Las acciones de mercados emergentes subieron cerca de un récord el lunes, impulsadas por un repunte tecnológico alimentado por el optimismo sobre la inteligencia artificial y un aumento en los precios del petróleo debido al estancamiento de las conversaciones de paz entre Estados Unidos e Irán. El índice MSCI Emerging Markets subió, con las acciones relacionadas con la IA manteniendo el impulso. Mientras tanto, las negociaciones estancadas entre Washington y Teherán elevaron el crudo, beneficiando a las economías emergentes exportadoras de energía. La mayoría de las monedas de países en desarrollo se debilitaron frente al dólar estadounidense, reflejando una sesión mixta para los activos EM. Para los operadores que siguen el movimiento del precio del petróleo, el panel de combustible en vivo de NowPrice proporciona actualizaciones en tiempo real sobre los referentes del crudo.

Este repunte tecnológico se produce en un contexto donde la capacidad ociosa de la OPEP+ sigue siendo un factor clave; con Arabia Saudita y Rusia coordinando recortes de producción para sostener los precios, el mercado del crudo se mantiene ajustado. El diferencial Brent-WTI se ha ampliado, reflejando la fortaleza del Brent frente al WTI debido a la demanda marginal de China y las tensiones geopolíticas. Además, los niveles de la Reserva Estratégica de Petróleo (SPR) de EE.UU. están en mínimos históricos, lo que limita la capacidad de respuesta del gobierno ante posibles picos de precios. La economía de los márgenes de crack (crack spread) se ha visto favorecida por el alza del crudo, beneficiando a las refinerías de mercados emergentes. En el mercado de futuros, la estructura de contango se ha reducido, acercándose a backwardation, lo que indica una oferta más ajustada a corto plazo.

De cara al futuro, los mercados se centrarán en los datos de inflación de EE.UU. que se publicarán esta semana, lo que podría influir en la política de la Reserva Federal y afectar aún más a las monedas EM. Una lectura de inflación más alta de lo esperado podría retrasar los recortes de tasas, fortaleciendo al dólar y presionando a las divisas emergentes. Además, cualquier avance o ruptura en las conversaciones entre EE.UU. e Irán seguirá siendo un factor clave para los precios del petróleo y las acciones EM relacionadas. Los inversores también estarán atentos a las señales de la OPEP+ sobre su próxima reunión, así como a la evolución de la demanda china, que sigue siendo un motor marginal pero crucial para el mercado petrolero global.