Le PDG de Franklin Templeton estime que le crédit privé a sa place dans les fonds de retraite
La PDG de Franklin Templeton, Jenny Johnson, soutient que les comptes de retraite sont idéaux pour le crédit et les actions privés en raison de la prime d'illiquidité, pouvant augmenter les rendements de 20 % sur deux décennies.
La directrice générale de Franklin Templeton, Jenny Johnson, estime que les comptes de retraite sont le « meilleur endroit » pour les investissements en crédit et en actions privés, citant la prime d'illiquidité comme un avantage clé pour les épargnants à long terme.
S'exprimant sur Bloomberg Television, Johnson a expliqué que le crédit et les actions privés exigent des investisseurs qu'ils bloquent leurs capitaux pendant des périodes prolongées, souvent une décennie ou plus. « Vous ne pouvez pas récupérer votre argent avant 10 ans, vous devez donc vraiment être capable de supporter l'illiquidité », a-t-elle déclaré. Cependant, elle a souligné que le compromis en vaut la peine : un rendement supplémentaire de 1 % par an peut se traduire par 20 % d'épargne-retraite supplémentaire sur une période de 20 ans. Cet argument positionne les actifs privés comme un choix naturel pour les fonds de retraite, qui ont des horizons d'investissement longs et peuvent tolérer l'illiquidité.
Pour les investisseurs en bourse, l'allocation croissante des capitaux de retraite vers le crédit privé pourrait réduire la demande d'actions publiques, comprimant potentiellement les multiples de valorisation sur les marchés cotés. Parallèlement, cela met en évidence un changement structurel dans la gestion d'actifs, où les portefeuilles traditionnels 60/40 sont remis en question par les investissements alternatifs. NowPrice propose des cotations en temps réel des principaux indices boursiers et ETF, permettant aux traders de suivre l'impact de ces flux sur la dynamique du marché.
À l'avenir, le débat sur l'allocation d'actifs privés dans les plans de retraite devrait s'intensifier, d'autant plus que les régulateurs examinent les risques de liquidité et les structures de frais. Les investisseurs doivent surveiller les changements de politique concernant les plans à cotisations définies et l'accès potentiel accru aux marchés privés. Le résultat pourrait remodeler les flux de capitaux entre les marchés publics et privés pour les années à venir.