Ações de mercados emergentes perto de recorde com tecnologia, petróleo sobe

As ações de mercados emergentes subiram perto de um recorde na segunda-feira, impulsionadas por um rali tecnológico alimentado pelo otimismo em torno da inteligência artificial e uma alta nos preços do petróleo devido ao impasse nas negociações de paz entre os EUA e o Irã. O índice MSCI Emerging Markets subiu, com as ações relacionadas à IA mantendo o impulso. Enquanto isso, as negociações paralisadas entre Washington e Teerã elevaram o petróleo bruto, beneficiando as economias emergentes exportadoras de energia. A maioria das moedas de países em desenvolvimento se enfraqueceu frente ao dólar americano, refletindo uma sessão mista para os ativos EM. Para os traders que acompanham o movimento do preço do petróleo, o painel de combustível ao vivo da NowPrice fornece atualizações em tempo real sobre os benchmarks do petróleo bruto, incluindo o spread Brent-WTI e os níveis de capacidade ociosa da OPEP+.

O rali do petróleo ganha força adicional com a redução da capacidade ociosa da OPEP+, atualmente estimada em cerca de 4 milhões de barris por dia, e com o spread Brent-WTI ampliado, refletindo aperto no mercado global. A alta do petróleo também é sustentada pela demanda marginal da China, que continua importando volumes robustos, e pela coordenação entre Arábia Saudita e Rússia para manter cortes de produção. O backwardation no mercado futuro de petróleo indica escassez imediata, enquanto o crack spread elevado sinaliza margens fortes para as refinarias. Os níveis do SPR dos EUA, próximos de 370 milhões de barris, oferecem alguma proteção, mas não aliviam as preocupações com a oferta. A valorização do dólar, por sua vez, pressiona as moedas emergentes, criando um cenário misto para os ativos da classe.

Olhando adiante, os mercados se concentrarão nos dados de inflação dos EUA previstos para esta semana, que podem influenciar a política do Federal Reserve e impactar ainda mais as moedas EM. Se o Fed adotar tom restritivo, o dólar pode se fortalecer, pesando sobre os ativos emergentes. Além disso, qualquer progresso ou ruptura nas negociações EUA-Irã continuará sendo um motor chave para os preços do petróleo e as ações EM relacionadas. A possibilidade de um acordo que libere sanções ao Irã poderia adicionar até 1,5 milhão de barris por dia ao mercado, aliviando as pressões altistas. Por outro lado, um impasse prolongado mantém o viés altista para o petróleo, beneficiando os exportadores, mas elevando os custos para importadores líquidos como Índia e Turquia.