CEO de Franklin Templeton dice que el crédito privado pertenece a los fondos de jubilación
La CEO de Franklin Templeton, Jenny Johnson, argumenta que las cuentas de jubilación son ideales para el crédito y capital privado debido a la prima de iliquidez, potencialmente aumentando los retornos un 20% en dos décadas.
La directora ejecutiva de Franklin Templeton, Jenny Johnson, afirma que las cuentas de jubilación son el “mejor lugar” para las inversiones en crédito y capital privado, citando la prima de iliquidez como una ventaja clave para los ahorradores a largo plazo.
En una entrevista con Bloomberg Television, Johnson explicó que el crédito y el capital privado requieren que los inversores inmovilicen su capital durante períodos prolongados, a menudo una década o más. “No puedes recuperar tu dinero durante 10 años, por lo que realmente necesitas poder soportar la iliquidez”, dijo. Sin embargo, destacó que la compensación vale la pena: un rendimiento adicional del 1% anual puede traducirse en un 20% más de ahorros para la jubilación en un período de 20 años. Este argumento posiciona a los activos privados como un ajuste natural para los fondos de jubilación, que tienen horizontes de inversión largos y pueden tolerar la iliquidez.
Para los inversores en bolsa, la creciente asignación de capital de jubilación al crédito privado podría reducir la demanda de acciones públicas, comprimiendo potencialmente los múltiplos de valoración en los mercados cotizados. Al mismo tiempo, pone de relieve un cambio estructural en la gestión de activos, donde las carteras tradicionales 60/40 están siendo desafiadas por inversiones alternativas. NowPrice ofrece cotizaciones en tiempo real de los principales índices bursátiles y ETF, lo que permite a los operadores monitorear cómo estos flujos impactan la dinámica del mercado.
De cara al futuro, es probable que el debate sobre la asignación de activos privados en los planes de jubilación se intensifique, especialmente a medida que los reguladores examinen los riesgos de liquidez y las estructuras de comisiones. Los inversores deben estar atentos a los cambios de política relacionados con los planes de contribución definida y al posible aumento del acceso a los mercados privados. El resultado podría reconfigurar los flujos de capital entre los mercados públicos y privados durante años.