El rally récord del S&P 500 oculta una divergencia de amplitud creciente

El rally récord del S&P 500 está ocultando una divergencia de amplitud creciente que ha llamado la atención de los estrategas de mercado.

El viernes, el S&P 500 cerró un 7,7% por encima de su media móvil de 50 días, pero solo el 52% de sus componentes cerraron por encima de su propia media móvil de 50 días, según el estratega de BTIG Jonathan Krinsky. En los últimos 30 años, el S&P 500 nunca ha tenido menos del 55% de sus componentes por encima de sus medias móviles de 50 días cuando el índice mismo estaba al menos un 7% por encima de su media móvil de 50 días. Además, desde 1990, el viernes fue solo la tercera vez que el S&P 500 registró más nuevos mínimos que nuevos máximos en un día en que el índice mismo alcanzó un nuevo máximo.

Para los operadores de acciones, esta divergencia de amplitud es una señal de advertencia clásica de un mercado que puede estar sobrecargado y vulnerable a una corrección. Cuando un grupo estrecho de acciones impulsa el índice al alza mientras la mayoría se queda atrás, a menudo indica un deterioro de la salud interna. Los operadores pueden monitorear estas divergencias en tiempo real en el panel de acciones en vivo de NowPrice, rastreando el rendimiento de los componentes individuales en relación con el índice. Históricamente, tales patrones han precedido a períodos de mayor volatilidad o rotación sectorial, a medida que los inversores reevalúan la exposición al riesgo.

De cara al futuro, los participantes del mercado observarán un mayor deterioro en los indicadores de amplitud, como el porcentaje de acciones por encima de su media móvil de 200 días o la línea de avance-descenso. Los datos clave que se publicarán esta semana, incluidos el índice de precios al consumidor y las ventas minoristas, podrían validar la narrativa alcista o acelerar la divergencia. Si la amplitud no mejora, el rally récord del S&P 500 podría enfrentar vientos en contra crecientes.