Bernstein : Les résultats du T1 de Figure montrent le caractère unique des places de marché blockchain

Les analystes de Bernstein ont déclaré que les résultats du premier trimestre de Figure Technology Solutions démontrent la proposition de valeur unique des places de marché basées sur la blockchain par rapport aux prêteurs fintech traditionnels basés sur le bilan.

Les analystes ont noté que la performance du T1 de Figure montre comment sa plateforme blockchain permet des marchés de capitaux plus efficaces en réduisant les intermédiaires et les coûts. Contrairement aux prêteurs fintech conventionnels qui s'appuient sur leurs propres bilans, Figure utilise un registre distribué pour faciliter l'origination et la négociation de prêts, créant un modèle de marché qui peut évoluer sans besoins de capital proportionnels. Selon Bernstein, cette différence structurelle positionne Figure pour conquérir des parts de marché dans les prêts adossés à des actifs et la titrisation.

Pour les traders de crypto-monnaies et d'actifs numériques, le rapport renforce la thèse selon laquelle la technologie blockchain peut perturber la finance traditionnelle au-delà du simple trading de crypto. Le succès du modèle de Figure pourrait signaler une adoption plus large de la technologie des registres distribués dans les marchés financiers traditionnels, augmentant potentiellement la demande pour les tokens d'infrastructure blockchain et les actifs connexes. Les traders doivent surveiller la manière dont les institutions financières traditionnelles réagissent à cette pression concurrentielle, car cela pourrait influencer les développements réglementaires et les flux d'investissement vers le secteur crypto.

À l'avenir, les investisseurs suivront de près les prochains résultats trimestriels de Figure et d'autres entreprises fintech basées sur la blockchain pour valider l'évolutivité de ce modèle. Les indicateurs clés comprennent les volumes d'origination de prêts, les taux de défaut et la croissance des transactions sur le marché secondaire de la plateforme. Le marché dans son ensemble se concentrera également sur la clarté réglementaire concernant les titres basés sur la blockchain et le potentiel d'émergence de plateformes similaires dans d'autres classes d'actifs.