Rendimentos de títulos sobem com expectativa de inflação enquanto era Powell termina

Os rendimentos dos títulos subiram ligeiramente na terça-feira, enquanto traders se posicionavam para um relatório-chave de inflação dos EUA que pode moldar as perspectivas de juros sob a nova liderança do Fed, enquanto os preços elevados do petróleo devido à turbulência no Oriente Médio adicionaram pressão.

O rendimento do Tesouro de dois anos subiu quatro pontos-base para 3,93% à medida que o petróleo bruto subia depois que os EUA rejeitaram uma nova oferta de paz iraniana, intensificando as tensões no Estreito de Ormuz. Os investidores aguardam os dados de inflação para avaliar por quanto tempo o Fed, em breve liderado por Kevin Warsh, pode manter as taxas estáveis. O mercado de títulos tem sido sensível aos custos do petróleo bruto, pois os riscos geopolíticos ameaçam a oferta.

Para os traders de energia, a interação entre as expectativas de inflação e a política do Fed é crítica. Uma inflação mais alta pode atrasar cortes de juros, apoiando o dólar e pressionando os preços do petróleo, enquanto uma pausa prolongada nas taxas pode manter os custos de empréstimos elevados, freando a atividade econômica e a demanda por combustível. Os traders podem acompanhar os movimentos de preços ao vivo no painel de combustíveis da NowPrice para rastrear a resposta do petróleo bruto a cada divulgação de dados.

Olhando adiante, o relatório de inflação será o próximo catalisador. Uma leitura acima do esperado pode empurrar os rendimentos para cima e fortalecer o dólar, potencialmente limitando o upside do petróleo. Por outro lado, uma leitura suave pode aliviar as preocupações com as taxas e apoiar ativos de risco. Os traders também devem ficar atentos a quaisquer desenvolvimentos diplomáticos no Oriente Médio que possam afetar o equilíbrio entre oferta e demanda.