Ouro, prata e bitcoin despencam com dólar forte e temores de alta de juros
Ouro, prata e bitcoin caem para as mínimas do ano com o dólar forte e as expectativas de novos aumentos de juros, esmagando a chamada operação de desvalorização.
O ouro, a prata e o bitcoin estão caindo para seus níveis mais baixos do ano, pressionados por um dólar forte e novos temores de altas de juros que estão esmagando o chamado trade de desvalorização cambial.
A liquidação reflete uma ampla reprecificação de ativos que se beneficiaram de expectativas de desvalorização cambial e política monetária frouxa. Uma economia dos EUA resiliente e sinais hawkish do Federal Reserve impulsionaram o dólar, tornando as commodities denominadas em dólar mais caras para compradores estrangeiros e reduzindo o apelo de reservas de valor alternativas como ouro e bitcoin. A prata, que tem demanda tanto industrial quanto monetária, também está presa na corrente descendente.
Para traders de câmbio e moedas, esse movimento ressalta a poderosa influência da força do dólar e dos diferenciais de rendimento real nos fluxos entre ativos. Quando o dólar sobe e os rendimentos reais aumentam, ativos que não rendem juros, como ouro e bitcoin, geralmente sofrem, pois o custo de oportunidade de mantê-los aumenta. O trade de desvalorização — apostar na depreciação da moeda fiduciária e comprar ativos reais — tem sido um tema popular, mas agora está se desfazendo enquanto o Fed mantém uma postura hawkish. Os traders podem acompanhar o último índice do dólar e cotações de metais preciosos no NowPrice para níveis em tempo real.
Olhando adiante, o catalisador chave será o próximo conjunto de dados de inflação e emprego dos EUA, que moldará as expectativas para a trajetória de juros do Fed. Qualquer sinal de alívio da inflação pode aliviar a pressão sobre o trade de desvalorização, enquanto dados mais fortes podem aprofundar a liquidação. Os traders também devem monitorar o discurso dos bancos centrais em busca de qualquer mudança de tom.