Rendimentos dos EUA caem após CPI quente, ações mistas, dólar estável
O CPI núcleo subiu 0,4% ante 0,3% esperado, mas os rendimentos dos EUA caíram ligeiramente e o dólar ficou estável, com o EURUSD testando sua média móvel de 200 horas.
Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA caíram ligeiramente após a divulgação de um CPI núcleo acima do esperado, enquanto os futuros de ações apontavam para uma abertura mista e o dólar permaneceu estável. O mercado absorveu os dados de inflação sem uma reação brusca de aversão ao risco, sugerindo que os traders já haviam precificado parte da surpresa altista.
O CPI núcleo subiu 0,4% na comparação mensal em abril, acima do consenso de 0,3%, enquanto o CPI cheio ficou em linha com as expectativas de 0,6%. Na base anual, a inflação núcleo ficou em 2,8%, ligeiramente acima dos 2,7% previstos. Apesar da surpresa altista, o rendimento de dois anos subiu apenas 1,5 ponto-base para 3,962%, e o rendimento de dez anos subiu 1,1 ponto-base para 4,422%, ambos abaixo dos níveis pré-divulgação. Essa resposta moderada dos rendimentos indica que o mercado de títulos vê os dados como um evento isolado, e não como uma mudança na tendência de desinflação. Para os traders de câmbio, a falta de alta do dólar sugere que o mercado não está reprecificando agressivamente as expectativas de juros. O par EURUSD testou brevemente sua média móvel de 200 horas em 1,1736 antes de saltar para 1,1745, permanecendo entre suas médias móveis de 100 e 200 horas. Os traders podem acompanhar esses níveis no painel de câmbio ao vivo da NowPrice para avaliar o momentum intradiário.
Olhando adiante, o foco se voltará para os próximos dados do índice de preços ao produtor e para as declarações de autoridades do Federal Reserve em busca de mais pistas sobre a trajetória dos juros. Se a inflação de serviços núcleo permanecer persistente, o Fed pode manter sua postura cautelosa, sustentando o dólar. No entanto, qualquer sinal de enfraquecimento do mercado de trabalho pode reavivar as apostas de corte de juros e pesar sobre o dólar. A capacidade do EURUSD de se manter acima da média móvel de 200 horas será fundamental para a direção de curto prazo, com a média móvel de 100 horas acima atuando como resistência.