Amazon lança venda recorde de títulos em francos suíços em seis séries

A Amazon.com Inc. lançou sua primeira venda de títulos em francos suíços, estruturada em um recorde de seis séries, enquanto a gigante de tecnologia expande suas fontes de financiamento para além de seus mercados tradicionais em dólares e euros.

O movimento ocorre quando grandes corporações buscam garantir custos de empréstimos favoráveis em moedas alternativas. Os títulos em francos suíços geralmente oferecem rendimentos mais baixos do que a dívida denominada em dólares devido ao ambiente de taxas de juros persistentemente baixas da Suíça, tornando-os uma opção atraente para emissores com alta classificação, como a Amazon. Para os traders de taxas, essa emissão adiciona oferta ao mercado de títulos corporativos em francos suíços, potencialmente pressionando os spreads em relação aos títulos governamentais. Os preços ao vivo e gráficos no NowPrice mostram como o mercado está absorvendo essa nova oferta.

Os investidores acompanharão a precificação final e os níveis de cupom nas seis séries, que provavelmente abrangem vencimentos de curto a longo prazo. O sucesso do negócio pode encorajar outras gigantes de tecnologia dos EUA a seguirem o exemplo, aprofundando ainda mais o mercado de títulos corporativos em francos suíços. Os traders também devem monitorar qualquer impacto nos spreads de swap e na base de moedas cruzadas, já que emissões em grande escala podem influenciar os custos de hedge.