Morgan Stanley recomenda comprar esta ação de tecnologia em dificuldades pronta para superar o mercado

A Morgan Stanley aconselhou os investidores a comprar uma ação de tecnologia em dificuldades que acredita estar pronta para superar o mercado em geral. A recomendação ocorre enquanto a ação enfrentou ventos contrários significativos, mas a empresa vê uma oportunidade de recuperação. O analista destacou que os fundamentos da empresa permanecem sólidos apesar dos desafios recentes, e a avaliação atual apresenta um ponto de entrada atraente. A ação teve desempenho inferior ao de seus pares no setor de tecnologia, mas a Morgan Stanley espera uma reversão impulsionada pelos próximos ciclos de produtos e medidas de corte de custos. Para os traders que monitoram os preços das ações ao vivo e os gráficos no NowPrice, a recomendação pode sinalizar uma oportunidade de compra potencial à medida que o mercado digere a chamada.

A visão altista se baseia no modelo Fed, que compara o rendimento dos lucros (earnings yield) com o rendimento do Tesouro de 10 anos. Atualmente, o earnings yield do setor de tecnologia está em torno de 3,8%, enquanto o Treasury yield está perto de 4,2%, sugerindo que as ações ainda estão caras em relação aos títulos, mas a diferença está se estreitando. O múltiplo P/L futuro do setor caiu de 28x para 24x, ainda acima da média histórica de 20x, mas mais razoável após a correção. Indicadores de amplitude, como o número de ações acima da média móvel de 200 dias, mostram oversold, o que historicamente sinaliza reversão. A rotação setorial favorece tecnologia defensiva, e a empresa em questão tem um rendimento de recompra de 2,5%, o que sustenta o preço. A volatilidade implícita das opções está elevada, com o VIX em 22, indicando medo, mas oportunidades de compra em picos de volatilidade.

Os investidores devem ficar atentos ao próximo relatório de lucros da empresa e a quaisquer atualizações sobre suas iniciativas estratégicas. O desempenho do setor de tecnologia em geral e as tendências das taxas de juros também influenciarão a trajetória da ação. Se o Federal Reserve sinalizar um tom mais dovish (acomodatício), com cortes de juros, o rendimento dos títulos pode cair, tornando as ações mais atraentes. O endosso da Morgan Stanley se soma à crescente lista de analistas que se tornam otimistas em relação a nomes de tecnologia selecionados em meio à recente liquidação.