UBS se mantiene alcista en acciones tras el mejor trimestre en seis años y ve una ampliación del repunte

UBS ha reafirmado su perspectiva alcista sobre las acciones globales tras el mejor trimestre en seis años, pronosticando que el repunte se ampliará a medida que los sectores cíclicos ganen impulso.

El banco espera que el gasto de capital relacionado con la IA se acerque al billón de dólares el próximo año, argumentando que las restricciones de capacidad en la cadena de suministro de IA respaldarán nuevas ganancias en las acciones vinculadas a la IA a pesar de las preocupaciones sobre la sostenibilidad del gasto de capital. UBS ve una ampliación del repunte a medida que los sectores cíclicos se ponen al día, ayudados por la reducción de los costos energéticos y una mejor visibilidad de la oferta a medida que el tráfico en el estrecho de Ormuz se reanuda gradualmente. El banco no espera que la Reserva Federal suba las tasas este año, considerando el enfoque del grupo de trabajo del presidente de la Fed, Kevin Warsh, como una señal de una reacción política más lenta a corto plazo, mientras que cualquier mayor endurecimiento del BCE se considera retrasado y dependiente de los datos.

Para los operadores de divisas, la ampliación del repunte bursátil podría respaldar las monedas sensibles al riesgo, como el dólar australiano y el neozelandés, mientras que la postura percibida como acomodaticia de la Fed podría pesar sobre el dólar estadounidense. Los operadores pueden seguir estos movimientos en el panel de divisas en vivo de NowPrice. De cara al futuro, UBS mantiene una perspectiva positiva a seis meses para las acciones globales, pero advierte que cualquier giro agresivo inesperado de los bancos centrales o nuevas tensiones geopolíticas podrían interrumpir el repunte. Los datos clave a seguir incluyen las cifras de empleo de EE. UU. y las comunicaciones de los bancos centrales en las próximas semanas.