UBS reste haussier sur les actions après le meilleur trimestre en six ans et voit un élargissement du rallye

UBS a réaffirmé ses perspectives haussières sur les actions mondiales après le meilleur trimestre en six ans, prévoyant que le rallye s'élargira à mesure que les secteurs cycliques gagnent en momentum.

La banque s'attend à ce que les dépenses d'investissement liées à l'IA approchent les 1 000 milliards de dollars l'année prochaine, arguant que les contraintes de capacité dans la chaîne d'approvisionnement de l'IA soutiendront de nouveaux gains dans les actions liées à l'IA malgré les préoccupations persistantes concernant la durabilité des dépenses d'investissement. UBS voit un élargissement du rallye alors que les secteurs cycliques rattrapent leur retard, aidés par la baisse des coûts énergétiques et une meilleure visibilité de l'offre alors que le trafic dans le détroit d'Ormuz reprend progressivement. La banque ne s'attend pas à ce que la Réserve fédérale augmente ses taux cette année, considérant l'approche du groupe de travail du président de la Fed, Kevin Warsh, comme un signe d'une réaction politique plus lente à court terme, tandis que tout nouveau resserrement de la BCE est considéré comme retardé et dépendant des données.

Pour les traders de devises, l'élargissement du rallye boursier pourrait soutenir les devises sensibles au risque comme le dollar australien et le dollar néo-zélandais, tandis que la position perçue comme accommodante de la Fed pourrait peser sur le dollar américain. Les traders peuvent suivre ces mouvements sur le tableau de bord forex en direct de NowPrice. À l'avenir, UBS conserve une perspective positive à six mois pour les actions mondiales, mais prévient que tout virage restrictif inattendu des banques centrales ou de nouvelles tensions géopolitiques pourraient perturber le rallye. Les données clés à surveiller incluent les chiffres de l'emploi américain et les communications des banques centrales dans les semaines à venir.