Las acciones de valor superan al crecimiento cuando la inflación es alta – 13 selecciones de los mejores boletines

Las acciones de valor históricamente han superado a las acciones de crecimiento durante períodos de alta inflación, y un nuevo análisis de los principales boletines identifica 13 acciones específicas que están bien posicionadas basándose en una sola métrica que muchos expertos en carteras pasan por alto. Se dice que la métrica, que mide la relación entre el poder de fijación de precios y la estabilidad de las ganancias, es el verdadero impulsor del rendimiento superior del valor en entornos inflacionarios.

Para los operadores de tasas de interés y política de bancos centrales, el cambio hacia acciones de valor refleja un ajuste más amplio del mercado a la inflación persistente y tasas de interés más altas. Cuando la inflación está elevada, la prima que los inversores otorgan al crecimiento de ganancias futuras disminuye, ya que esos flujos de efectivo futuros se descuentan más fuertemente. Esta dinámica favorece a las acciones de valor, que tienden a tener ganancias actuales más fuertes y poder de fijación de precios. Los operadores que monitorean la dinámica de la curva de rendimiento y las tasas reales deben notar que una preferencia sostenida por el valor podría indicar que los mercados esperan que la inflación se mantenga pegajosa, lo que potencialmente influye en las decisiones de política del banco central. Para obtener contexto de precios actual sobre los puntos de referencia clave de tasas, los operadores pueden consultar la página de tasas de NowPrice.

De cara al futuro, la pregunta clave es si la inflación se moderará lo suficiente como para permitir que las acciones de crecimiento recuperen el favor, o si factores estructurales—como la desglobalización y la escasez de mano de obra—mantendrán la inflación elevada. Los operadores deben estar atentos a los próximos informes de CPI y PCE, así como a los comentarios de la Fed, para obtener pistas sobre la trayectoria de la inflación. El rendimiento de las 13 acciones destacadas en relación con los puntos de referencia de crecimiento también servirá como un indicador en tiempo real del sentimiento del mercado sobre la persistencia de la inflación.