CVC planea 1.200 millones de euros en bonos de alto rendimiento para comprar Irca

CVC Capital Partners Plc planea emitir 1.200 millones de euros (1.400 millones de dólares) en bonos de alto rendimiento para financiar la compra del fabricante italiano de ingredientes alimentarios Irca SpA, según personas familiarizadas con el asunto. El acuerdo añade una nueva emisión significativa al mercado de financiación apalancada europeo, que ha visto una fuerte demanda de inversores que buscan rendimiento en un entorno de bajas tasas de interés.

Para los operadores de tasas de interés y crédito, esta transacción destaca el apetito continuo por activos de riesgo en un entorno de bajo rendimiento. Los bonos de alto rendimiento, también conocidos como bonos basura, ofrecen cupones más altos para compensar un mayor riesgo de impago. La fijación de precios de este acuerdo proporcionará pistas sobre las condiciones del mercado y el sentimiento de los inversores hacia las compras apalancadas. Las tasas y gráficos en vivo en NowPrice muestran cómo los diferenciales de crédito están reaccionando a la nueva oferta de emisión.

Los operadores deben observar el precio final y los niveles de sobresuscripción, que indicarán la demanda. El acuerdo también se produce en un momento en que el Banco Central Europeo mantiene una política acomodaticia, lo que respalda la toma de riesgos. Cualquier ampliación de los diferenciales de crédito en el sector de alto rendimiento podría indicar cautela, mientras que una fuerte demanda podría reforzar el sentimiento alcista en la financiación apalancada.