CVC prévoit 1,2 milliard d'euros d'obligations à haut rendement pour le rachat d'Irca

CVC Capital Partners Plc prévoit d'émettre 1,2 milliard d'euros (1,4 milliard de dollars) d'obligations à haut rendement pour financer le rachat du fabricant italien d'ingrédients alimentaires Irca SpA, selon des personnes proches du dossier. L'opération ajoute une nouvelle émission significative sur le marché du financement à effet de levier européen, qui a connu une forte demande de la part des investisseurs en quête de rendement dans un contexte de taux d'intérêt bas.

Pour les traders de taux d'intérêt et de crédit, cette transaction met en évidence l'appétit continu pour les actifs risqués dans un environnement de faible rendement. Les obligations à haut rendement, également appelées obligations junk, offrent des coupons plus élevés pour compenser un risque de défaut plus important. La tarification de cette opération fournira des indices sur les conditions du marché et le sentiment des investisseurs envers les rachats par effet de levier. Les taux et graphiques en direct sur NowPrice montrent comment les spreads de crédit réagissent à l'offre de nouvelles émissions.

Les traders doivent surveiller le prix final et les niveaux de sursouscription, qui indiqueront la demande. L'opération intervient également alors que la Banque centrale européenne maintient une politique accommodante, soutenant la prise de risque. Tout élargissement des spreads de crédit dans le secteur à haut rendement pourrait signaler de la prudence, tandis qu'une forte demande pourrait renforcer le sentiment haussier dans le financement à effet de levier.