Actions des marchés émergents proches du record grâce à la tech, pétrole en hausse

Les actions des marchés émergents ont grimpé près d'un record lundi, portées par un rallye technologique alimenté par l'optimisme autour de l'intelligence artificielle et une hausse des prix du pétrole due à l'enlisement des pourparlers de paix entre les États-Unis et l'Iran. L'indice MSCI Emerging Markets a progressé, les actions liées à l'IA maintenant la dynamique. Pendant ce temps, les négociations bloquées entre Washington et Téhéran ont fait monter le brut, le Brent dépassant 85 dollars le baril, bénéficiant aux économies émergentes exportatrices d'énergie comme l'Arabie saoudite et la Russie, qui coordonnent leurs efforts via l'OPEP+ pour maintenir une offre limitée. La plupart des devises des pays en développement se sont affaiblies face au dollar américain, reflétant une séance mitigée pour les actifs EM. Pour les traders qui suivent l'évolution du prix du pétrole, le tableau de bord carburant en direct de NowPrice fournit des mises à jour en temps réel sur les références du brut, notamment l'écart Brent-WTI et les niveaux des réserves stratégiques américaines (SPR).

Cette hausse des prix du pétrole, couplée à un contexte de faible capacité de réserve de l'OPEP+ et de demande marginale chinoise soutenue, renforce les perspectives pour les exportateurs de brut. Les marges de raffinage (crack spreads) restent élevées, ce qui profite aux économies dépendantes des hydrocarbures. Cependant, l'appréciation du dollar, alimentée par les attentes d'une politique monétaire restrictive de la Réserve fédérale, pèse sur les devises EM et pourrait limiter les gains des actions. La structure du marché pétrolier en contango suggère une offre abondante à court terme, mais les tensions géopolitiques maintiennent une prime de risque.

À l'avenir, les marchés se concentreront sur les données d'inflation américaines attendues cette semaine, qui pourraient influencer la politique de la Réserve fédérale et impacter davantage les devises EM. Une inflation plus élevée renforcerait le dollar, tandis qu'une surprise baissière pourrait relâcher la pression. De plus, toute avancée ou rupture dans les discussions États-Unis-Iran restera un moteur clé pour les prix du pétrole et les actions EM connexes. Les investisseurs surveilleront également les signaux de l'OPEP+ sur la production et l'évolution de la demande chinoise, qui pourrait basculer le marché en backwardation.