Les actions logicielles affichent une divergence rare; Evercore souligne l'écart entre infrastructure et applications
Les actions logicielles connaissent une divergence inhabituelle, les valeurs d'infrastructure surperformant les applications, mais Evercore voit un potentiel dans les retardataires comme Salesforce.
Les actions logicielles affichent une divergence rare dans leurs performances, les valeurs d'infrastructure surperformant nettement leurs homologues d'applications, selon un analyste d'Evercore. L'écart entre les deux segments s'est creusé à des niveaux inédits ces dernières années, soulignant un changement dans les préférences des investisseurs au sein du secteur technologique.
Les sociétés de logiciels d'infrastructure, qui fournissent des outils fondamentaux comme le cloud computing, la cybersécurité et la gestion des données, ont bénéficié d'une demande soutenue alors que les entreprises privilégient la transformation numérique et la modernisation des TI. En revanche, les éditeurs de logiciels d'application, y compris les plateformes de gestion de la relation client (CRM) comme Salesforce, ont fait face à des vents contraires en raison de dépenses d'entreprise plus lentes et d'un environnement macroéconomique plus prudent. Cette divergence a créé un écart de valorisation qu'Evercore estime pouvoir offrir des opportunités dans certains noms d'applications sélectionnés. Pour les traders qui suivent ces mouvements, la page actions de NowPrice propose des prix en temps réel sur les principaux ETF logiciels et des valeurs individuelles pour évaluer le sentiment actuel du marché.
À l'avenir, le catalyseur clé d'un éventuel retour vers les logiciels d'application sera la saison des résultats à venir, en particulier les prévisions des grands acteurs comme Salesforce, Adobe et Workday. Si ces entreprises peuvent démontrer une amélioration des tendances de la demande ou une discipline de coûts, l'écart pourrait se réduire. De plus, tout changement dans les attentes en matière de taux d'intérêt ou dans les prévisions de dépenses informatiques des entreprises pourrait encore influencer la performance relative de ces sous-secteurs. Les investisseurs doivent surveiller les indicateurs de largeur sectorielle et de force relative pour identifier les points d'inflexion.