Cổ phiếu phần mềm phân hóa hiếm thấy; Evercore chỉ ra khoảng cách giữa hạ tầng và ứng dụng

Cổ phiếu phần mềm đang cho thấy sự phân hóa hiếm thấy, với các mã phần mềm hạ tầng vượt trội đáng kể so với các mã phần mềm ứng dụng, theo một nhà phân tích của Evercore. Khoảng cách giữa hai phân khúc đã mở rộng đến mức chưa từng thấy trong những năm gần đây, làm nổi bật sự thay đổi trong ưu tiên của nhà đầu tư trong lĩnh vực công nghệ.

Các công ty phần mềm hạ tầng, cung cấp các công cụ nền tảng như điện toán đám mây, an ninh mạng và quản lý dữ liệu, được hưởng lợi từ nhu cầu ổn định khi doanh nghiệp ưu tiên chuyển đổi số và hiện đại hóa CNTT. Ngược lại, các công ty phần mềm ứng dụng, bao gồm nền tảng quản lý quan hệ khách hàng (CRM) như Salesforce, phải đối mặt với khó khăn từ chi tiêu doanh nghiệp chậm lại và môi trường kinh tế vĩ mô thận trọng hơn. Sự phân hóa này tạo ra khoảng cách định giá mà Evercore cho rằng có thể mang lại cơ hội ở một số mã ứng dụng chọn lọc. Để theo dõi các biến động này, trang cổ phiếu của NowPrice cung cấp giá thời gian thực cho các ETF phần mềm lớn và các mã riêng lẻ, giúp đánh giá tâm lý thị trường hiện tại.

Trong thời gian tới, chất xúc tác chính cho khả năng xoay chuyển sang cổ phiếu phần mềm ứng dụng sẽ là mùa báo cáo lợi nhuận sắp tới, đặc biệt là hướng dẫn từ các công ty lớn như Salesforce, Adobe và Workday. Nếu các công ty này có thể chứng minh xu hướng nhu cầu cải thiện hoặc kỷ luật chi phí, khoảng cách có thể thu hẹp. Ngoài ra, bất kỳ thay đổi nào trong kỳ vọng lãi suất hoặc dự báo chi tiêu CNTT của doanh nghiệp cũng có thể ảnh hưởng đến hiệu suất tương đối của các phân khúc này. Nhà đầu tư nên theo dõi các chỉ số về độ rộng thị trường và sức mạnh tương đối để xác định điểm bước ngoặt.