La hausse du levier amplifie les mouvements baissiers, prévient le CIO de NewEdge
Une hausse du levier utilisée pour suivre la hausse amplifie désormais les mouvements baissiers, selon Cameron Dawson, CIO de NewEdge Wealth, augmentant les risques de volatilité pour les traders actions.
Cameron Dawson, CIO de NewEdge Wealth, prévient qu'une "hausse massive du levier" déployée pour suivre le récent rallye contribue désormais à amplifier la volatilité baissière sur les marchés actions.
La hausse de la dette sur marge et de l'exposition aux produits dérivés a été un moteur clé de la dynamique haussière du marché, mais alors que le sentiment change, le même levier amplifie les pertes. Lorsque les positions à effet de levier sont dénouées, les ventes forcées peuvent accélérer les baisses, créant une boucle de rétroaction qui exacerbe les mouvements baissiers. Cette dynamique est particulièrement prononcée dans un environnement de faible volatilité où de nombreux traders sont devenus complaisants, augmentant le risque de corrections brutales. Pour les traders actions, l'environnement actuel exige une prudence accrue, car le débouclage des positions à effet de levier peut déclencher des ventes en cascade. Les cotations boursières en temps réel de NowPrice permettent aux traders de suivre de près l'évolution des prix pendant ces périodes volatiles.
À l'avenir, les traders doivent surveiller d'autres signes de désendettement, comme des pics d'appels de marge ou une forte hausse du VIX. Les niveaux de support clés sur les principaux indices comme le S&P 500 seront essentiels à surveiller, car une rupture en dessous pourrait accélérer les ventes. De plus, tout changement dans la politique de la Fed ou dans les données économiques qui modifie l'appétit pour le risque pourrait apaiser ou intensifier la volatilité liée à l'effet de levier. Les semaines à venir testeront si le marché peut absorber le désendettement sans un ralentissement plus sévère.