Đòn bẩy tăng vọt khuếch đại biến động giảm, CIO NewEdge cảnh báo
Theo Cameron Dawson, CIO của NewEdge Wealth, đòn bẩy tăng vọt để đuổi theo đà tăng đang khuếch đại các biến động giảm, làm tăng rủi ro biến động cho nhà giao dịch chứng khoán.
Cameron Dawson, CIO tại NewEdge Wealth, cảnh báo rằng "đòn bẩy tăng vọt" được sử dụng để đuổi theo đà tăng gần đây đang góp phần khuếch đại biến động giảm trên thị trường chứng khoán.
Sự gia tăng nợ ký quỹ và mức độ tiếp xúc với các công cụ phái sinh là động lực chính thúc đẩy đà tăng của thị trường, nhưng khi tâm lý thay đổi, cùng một đòn bẩy đó đang phóng đại các khoản lỗ. Khi các vị thế đòn bẩy bị thanh lý, việc bán tháo bắt buộc có thể đẩy nhanh đà giảm, tạo ra một vòng lặp phản hồi làm trầm trọng thêm các biến động giảm. Động lực này đặc biệt rõ rệt trong môi trường biến động thấp, nơi nhiều nhà giao dịch trở nên chủ quan, làm tăng nguy cơ điều chỉnh mạnh. Đối với các nhà giao dịch chứng khoán, môi trường hiện tại đòi hỏi sự thận trọng cao độ, vì việc thanh lý các vị thế đòn bẩy có thể gây ra các đợt bán tháo dây chuyền. Báo giá cổ phiếu thời gian thực của NowPrice cho phép các nhà giao dịch theo dõi chặt chẽ diễn biến giá trong những giai đoạn biến động này.
Trong thời gian tới, các nhà giao dịch nên theo dõi các dấu hiệu giảm đòn bẩy hơn nữa, chẳng hạn như sự gia tăng các yêu cầu ký quỹ bổ sung hoặc VIX tăng mạnh. Các mức hỗ trợ chính trên các chỉ số lớn như S&P 500 sẽ rất quan trọng cần theo dõi, vì việc phá vỡ các mức này có thể đẩy nhanh đà bán. Ngoài ra, bất kỳ sự thay đổi nào trong chính sách của Fed hoặc dữ liệu kinh tế làm thay đổi khẩu vị rủi ro đều có thể làm dịu hoặc làm gia tăng biến động do đòn bẩy. Những tuần tới sẽ kiểm tra xem thị trường có thể hấp thụ việc giảm đòn bẩy mà không xảy ra suy thoái nghiêm trọng hơn hay không.