Le retour des investisseurs particuliers donne un coup de fouet aux actions américaines, selon les stratèges de JPMorgan

Les investisseurs particuliers sont sur le point d'accroître leur présence sur les marchés actions américains, selon les stratèges de JPMorgan Chase & Co., qui voient la part de ce groupe dans les transactions rebondir depuis un plus bas de quatre ans atteint à la fin du premier trimestre. Ce renouveau pourrait fournir un nouveau vent favorable aux actions, s'ajoutant à la dynamique des flux institutionnels et des rachats d'actions.

Les stratèges, dirigés par Nikolaos Panigirtzoglou, ont noté que la part des investisseurs particuliers dans les transactions actions américaines était tombée à environ 15% fin mars, le niveau le plus bas depuis 2022. Cependant, des données récentes suggèrent un retournement, avec une activité des particuliers en hausse en avril et mai. Ce rebond est attribué à l'amélioration du sentiment de marché, à une volatilité plus faible et à un rééquilibrage des portefeuilles particuliers vers les actions après une période de sous-performance. Si cela se maintient, cela pourrait stimuler la demande d'actions, en particulier dans les secteurs prisés par les traders particuliers comme la technologie et la consommation discrétionnaire.

Pour les traders actions, le retour de la participation des particuliers est significatif car il est souvent corrélé à une augmentation des volumes de transactions et à des mouvements de momentum. Les investisseurs particuliers ont tendance à amplifier les tendances, achetant lors des hausses et vendant lors des baisses, ce qui peut créer des opportunités à court terme. Cependant, leur influence peut également entraîner des retournements plus marqués si le sentiment change brusquement. Les traders doivent surveiller les données de flux des particuliers et l'activité des options pour obtenir des indices sur le positionnement. La page actions de NowPrice fournit des données de prix et de volume en temps réel pour aider à suivre ces dynamiques.

À l'avenir, la question clé est de savoir si le renouveau des particuliers a de l'endurance. Les stratèges pointent des facteurs tels que la trajectoire des taux d'intérêt, les bénéfices des entreprises et les perspectives économiques générales. Si la Réserve fédérale signale une pause ou une baisse des taux plus tard cette année, cela pourrait encourager davantage la participation des particuliers. À l'inverse, une résurgence de l'inflation ou des tensions géopolitiques pourrait atténuer l'appétit pour le risque. Les investisseurs surveilleront également les schémas saisonniers, car l'activité des particuliers diminue souvent pendant les mois d'été avant de reprendre à l'automne.