Rendimentos do Tesouro disparam com apostas de que Fed de Warsh vai subir juros

O rendimento do Tesouro de dois anos disparou perto de uma máxima de 17 meses na quarta-feira, enquanto os mercados apostam cada vez mais que o Federal Reserve sob o presidente Kevin Warsh aumentará as taxas de juros em setembro. O movimento reflete uma confluência de fatores, incluindo a alta dos preços do petróleo em meio ao aumento das tensões entre EUA e Irã e a crescente convicção de que o Fed está pronto para apertar a política após anos de inflação acima da meta.

O rendimento do título do Tesouro de dois anos, altamente sensível às expectativas de juros do Fed, subiu para níveis não vistos desde o início de 2025. O salto foi impulsionado por duas forças principais: primeiro, os preços do petróleo dispararam após uma escalada repentina das hostilidades entre EUA e Irã, alimentando temores de inflação. Segundo, os participantes do mercado percebem que o Fed, agora liderado por Kevin Warsh, está preparado para agir de forma decisiva após cinco anos de inflação acima de sua meta de 2%. Os preços dos combustíveis ao vivo e os gráficos no NowPrice mostram como o mercado de energia está reagindo às tensões geopolíticas, com os benchmarks do petróleo estendendo os ganhos.

Olhando adiante, os traders se concentrarão nos próximos discursos do Fed e nos dados econômicos para mais pistas sobre o ritmo do aperto. O aumento de juros em setembro já está amplamente precificado, mas o caminho além disso permanece incerto. Os níveis-chave a serem observados incluem a capacidade do rendimento de dois anos de se manter acima de 5% e a reação do rendimento de dez anos, que pode sinalizar mudanças mais amplas nas perspectivas de juros. Qualquer alívio nas tensões EUA-Irã ou dados de inflação mais fracos podem moderar as apostas hawkish.