Ouro vs S&P 500: O vencedor histórico quando a inflação atinge máxima de 3 anos
A inflação dos EUA atingiu uma máxima de 3 anos de 4,2% em maio, pressionando o Fed a elevar as taxas enquanto o ouro caiu 24% de seu recorde e o S&P 500 negocia a valuations caros.
A inflação dos Estados Unidos acelerou para uma máxima de três anos de 4,2% em maio, impulsionada pelo aumento dos custos de energia e pelo conflito no Oriente Médio, de acordo com o Bureau of Labor Statistics. A leitura, acima dos 3,8% de abril, pressiona o Federal Reserve a elevar as taxas de juros de referência para esfriar a economia e conter as pressões sobre os preços. Enquanto isso, o S&P 500 permanece próximo das máximas históricas, negociando a um valuation historicamente caro de 32 vezes os lucros, enquanto o ouro recuou cerca de 24% de seu recorde de US$ 5.589 por onça troy alcançado em janeiro.
Os dados de inflação apresentam um quadro misto para os traders de ouro e metais preciosos. Historicamente, o ouro serviu como hedge contra a inflação, mas o ambiente atual de taxas de juros em alta cria ventos contrários para o metal. Taxas mais altas aumentam o custo de oportunidade de manter ativos que não rendem juros, como o ouro, e um dólar mais forte geralmente segue os aumentos de taxas, pressionando ainda mais os preços do ouro. As valuations elevadas do S&P 500 sugerem que as ações podem ser vulneráveis a uma correção se o Fed apertar agressivamente, o que poderia impulsionar a demanda por porto seguro do ouro. Para contexto de preços em tempo real, os traders podem verificar a página do ouro da NowPrice para acompanhar os movimentos à vista em relação aos níveis-chave.
Olhando adiante, o mercado se concentrará na próxima reunião de política do Fed para obter sinais sobre o ritmo dos aumentos de taxas. Os dados-chave incluem o próximo relatório do IPC e os números de emprego, que moldarão as expectativas para a taxa terminal. O suporte técnico do ouro perto de US$ 4.200 por onça será crítico para observar, enquanto uma ruptura acima de US$ 4.500 pode sinalizar um impulso de alta renovado. A capacidade do S&P 500 de se manter acima de sua média móvel de 200 dias também será um indicador de apetite ao risco para a demanda por metais preciosos.