Vàng so với S&P 500: Lịch sử cho thấy ai thắng khi lạm phát lên đỉnh 3 năm

Lạm phát của Mỹ đã tăng tốc lên mức cao nhất trong ba năm là 4,2% trong tháng 5, do chi phí năng lượng tăng và xung đột Trung Đông, theo Cục Thống kê Lao động. Con số này, tăng từ 3,8% trong tháng 4, gây áp lực lên Cục Dự trữ Liên bang (Fed) phải tăng lãi suất chuẩn để hạ nhiệt nền kinh tế và kiềm chế áp lực giá. Trong khi đó, chỉ số S&P 500 vẫn gần mức cao kỷ lục, giao dịch ở mức định giá đắt đỏ lịch sử là 32 lần thu nhập, trong khi vàng đã giảm khoảng 24% so với mức cao kỷ lục 5.589 USD mỗi ounce đạt được vào tháng 1.

Dữ liệu lạm phát mang đến bức tranh hỗn hợp cho các nhà giao dịch vàng và kim loại quý. Trong lịch sử, vàng đã hoạt động như một kênh phòng ngừa lạm phát, nhưng môi trường lãi suất tăng hiện tại tạo ra rào cản cho kim loại này. Lãi suất cao hơn làm tăng chi phí cơ hội của việc nắm giữ các tài sản không sinh lời như vàng, và đồng đô la mạnh hơn thường đi kèm với việc tăng lãi suất, gây thêm áp lực lên giá vàng. Định giá cao của S&P 500 cho thấy cổ phiếu có thể dễ bị điều chỉnh nếu Fed thắt chặt mạnh tay, điều này có thể thúc đẩy nhu cầu trú ẩn an toàn đối với vàng. Để biết bối cảnh giá theo thời gian thực, nhà giao dịch có thể kiểm tra trang vàng của NowPrice để theo dõi biến động giao ngay so với các mức chính.

Trong thời gian tới, thị trường sẽ tập trung vào cuộc họp chính sách tiếp theo của Fed để tìm tín hiệu về tốc độ tăng lãi suất. Các dữ liệu quan trọng bao gồm báo cáo CPI tiếp theo và số liệu việc làm, sẽ định hình kỳ vọng về lãi suất cuối cùng. Hỗ trợ kỹ thuật của vàng quanh mức 4.200 USD mỗi ounce sẽ là mức cần theo dõi, trong khi phá vỡ lên trên 4.500 USD có thể báo hiệu đà tăng mới. Khả năng S&P 500 giữ vững trên đường trung bình động 200 ngày cũng sẽ là chỉ báo rủi ro đối với nhu cầu kim loại quý.