Relatório de empregos dos EUA impulsiona apostas em alta de juros do Fed para 2026

Um relatório de empregos dos EUA mais forte que o esperado desencadeou uma forte reavaliação das expectativas para as taxas do Fed, com os mercados agora precificando uma probabilidade maior de altas de juros em 2026. Os dados, divulgados esta semana, mostraram ganhos robustos na folha de pagamento e crescentes pressões salariais, agravando as preocupações com a inflação já alimentadas pelo conflito em curso no Irã.

Para os traders de taxas de juros, as implicações são significativas. Um mercado de trabalho apertado dá ao Fed cobertura para manter ou até mesmo apertar a política, especialmente enquanto as interrupções na cadeia de suprimentos da guerra no Irã empurram os preços das commodities para cima. A curva de rendimento se inclinou na ponta longa, refletindo prêmios de prazo mais altos, à medida que os investidores exigem compensação pela inflação e incerteza política. As cotações de taxas em tempo real da NowPrice mostram que o rendimento do Tesouro de 10 anos subiu acentuadamente, com o rendimento de 2 anos também subindo à medida que as apostas de alta de juros se consolidam.

Olhando adiante, os traders se concentrarão nos próximos dados de inflação, particularmente o CPI do próximo mês, para confirmação da tendência. A próxima reunião de política do Fed em julho será acompanhada de perto para qualquer mudança na orientação futura. Os desenvolvimentos geopolíticos no Oriente Médio continuam sendo uma carta coringa, com qualquer escalada potencialmente alimentando ainda mais as expectativas de inflação e as apostas de alta de juros.