Ouro cai com dados robustos de emprego nos EUA apontando para juros mais altos

O ouro caiu na quarta-feira, depois que dados de emprego dos EUA mais fortes que o esperado reforçaram as expectativas de que o Federal Reserve manterá as taxas de juros mais altas por mais tempo. O metal, que não rende juros, foi pressionado pelo fortalecimento do dólar e pela alta dos rendimentos dos títulos, refletindo uma mudança nas expectativas de juros. O rendimento do Treasury de 10 anos subiu, aproximando-se de 4,4%, enquanto o índice do dólar DXY avançou, ambos fatores baixistas para o ouro. O mercado de trabalho dos EUA adicionou 152 mil empregos em maio, segundo o relatório ADP, superando a previsão de 148 mil. Esse dado sinaliza força persistente na economia, reduzindo a urgência de o Fed cortar as taxas, já que o banco central continua focado em conter a inflação dentro de seu mandato dual de máximo emprego e estabilidade de preços. Taxas mais altas aumentam o custo de oportunidade de manter ouro, que não oferece rendimento, e geralmente pesam sobre seu preço. Além disso, a inversão da curva de juros entre os títulos de 2 e 10 anos persiste, indicando preocupações com o crescimento, mas o mercado precifica uma probabilidade menor de cortes em 2024. A decomposição do prêmio a termo mostra que investidores exigem maior compensação por manter títulos de longo prazo, o que também pressiona o ouro. Os traders podem acompanhar as cotações do ouro e os rendimentos do Tesouro dos EUA em tempo real na NowPrice. Olhando adiante, os participantes do mercado se concentrarão no próximo relatório de folhas de pagamento não agrícolas (payroll) para confirmar a rigidez do mercado de trabalho. Qualquer surpresa positiva pode empurrar o ouro para baixo, enquanto sinais de arrefecimento podem reavivar as apostas de corte de juros e apoiar o metal. O impacto dos dados também será sentido nos swaps de taxas de juros, que ajustam as expectativas de política monetária. O suporte chave para o ouro está perto de US$ 2.300, com resistência em US$ 2.400. No cenário global, o BCE também monitora os dados americanos, pois podem influenciar sua própria política, embora o mecanismo de proteção de transmissão (TPI) ajude a conter a volatilidade nos mercados de dívida europeus. Assim, o foco permanece nos próximos indicadores econômicos dos EUA para definir o rumo dos juros e do ouro.