Estreia de Warsh agita mercado de títulos e dispara apostas em alta de juros

O novo presidente do Federal Reserve, Kevin Warsh, chocou os mercados de títulos durante sua primeira coletiva de imprensa, sinalizando uma postura agressiva contra a inflação que levou traders a aumentar as apostas em um aumento de juros já no próximo mês.

Warsh deixou claro que o banco central não tolerará inflação persistentemente alta, uma mudança em relação à abordagem mais gradual de seu antecessor. O tom hawkish desencadeou uma forte liquidação de títulos do Tesouro, com rendimentos em toda a curva disparando. O rendimento de 2 anos, o mais sensível às expectativas de juros, saltou enquanto traders reavaliavam a probabilidade de um aperto no curto prazo. Para traders de ações, a rápida reavaliação das expectativas de juros introduz novos ventos contrários para ações de crescimento, as mais sensíveis a taxas de desconto mais altas. As cotações em tempo real da NowPrice mostram que os futuros do S&P 500 caem enquanto o mercado digere as implicações de um Fed mais agressivo.

Olhando adiante, os mercados se concentrarão nos próximos dados econômicos, especialmente leituras de inflação e números de emprego, para avaliar o ritmo de possíveis aumentos de juros. A próxima reunião do FOMC em julho será acompanhada de perto em busca de qualquer mudança formal de política. Os traders também devem monitorar as futuras comunicações de Warsh para obter mais pistas sobre a função de reação do Fed sob sua liderança.