Volatilidad de Bitcoin barata antes del vencimiento trimestral de opciones de $10.5B

La volatilidad implícita de Bitcoin ha caído al 41,5%, muy por debajo del pico del 90% de febrero, antes del vencimiento trimestral de opciones de $10.500 millones en Deribit el viernes. Esta caída sugiere que los operadores de opciones están valorando movimientos de precio esperados relativamente bajos a corto plazo, haciendo que las apuestas alcistas sean más baratas que en meses anteriores.

El índice DVOL, que mide la volatilidad implícita anualizada a 30 días, ha retrocedido desde los máximos de principios de año pero sigue por encima de los mínimos de mayo. Según Jean-David Péquignot, director comercial de Deribit, la volatilidad es "barata en relación con su propia historia pero ya no en niveles de liquidación". Esto significa que, si bien las primas de opciones son atractivas para los compradores que buscan exposición alcista, el mercado no está valorando movimientos extremos. Para los operadores de cripto, la volatilidad barata puede presentar oportunidades para entrar en posiciones a menor costo, pero también refleja un mercado que puede estar esperando un catalizador. Los precios de cripto en tiempo real de NowPrice muestran a Bitcoin cotizando alrededor de $62.450, y el vencimiento de opciones probablemente influirá en la acción del precio a corto plazo.

El vencimiento trimestral es uno de los eventos más grandes en el calendario de derivados cripto, con más de $10 mil millones en interés abierto por liquidarse. El resultado podría desencadenar una mayor volatilidad a medida que se cierren o renueven posiciones. Los operadores deben observar el punto de máximo dolor, el nivel de precio donde la mayoría de las opciones expiran sin valor, que a menudo actúa como un imán para el precio subyacente. Además, el entorno macroeconómico más amplio, incluidas las expectativas de tasas de interés de EE.UU. y las tendencias del mercado de acciones, podría interactuar con la dinámica del vencimiento para impulsar el próximo movimiento de Bitcoin. Con la volatilidad implícita comprimida, un movimiento sorpresa posterior al vencimiento podría tomar desprevenidos a los operadores con poca cobertura.