Volatilidade do Bitcoin barata antes do vencimento trimestral de opções de US$ 10,5 bilhões

A volatilidade implícita do Bitcoin caiu para 41,5%, bem abaixo do pico de 90% de fevereiro, antes do vencimento trimestral de opções de US$ 10,5 bilhões na Deribit na sexta-feira. Essa queda sugere que os operadores de opções estão precificando movimentos de preço esperados relativamente baixos no curto prazo, tornando as apostas de alta mais baratas do que nos últimos meses.

O índice DVOL, que mede a volatilidade implícita anualizada de 30 dias, recuou das máximas do início do ano, mas ainda está acima das mínimas de maio. De acordo com Jean-David Péquignot, diretor comercial da Deribit, a volatilidade está "barata em relação à sua própria história, mas não mais em níveis de liquidação". Isso significa que, embora os prêmios das opções sejam atraentes para compradores que buscam exposição de alta, o mercado não está precificando movimentos extremos. Para traders de cripto, volatilidade barata pode apresentar oportunidades de entrar em posições com custo menor, mas também reflete um mercado que pode estar esperando um catalisador. As cotações de cripto em tempo real da NowPrice mostram o Bitcoin negociado em torno de US$ 62.450, com o vencimento das opções provavelmente influenciando a ação do preço de curto prazo.

O vencimento trimestral é um dos maiores eventos do calendário de derivativos cripto, com mais de US$ 10 bilhões em juros abertos a serem liquidados. O resultado pode desencadear volatilidade aumentada à medida que posições são fechadas ou roladas. Os traders devem observar o ponto de dor máxima, o nível de preço onde a maioria das opções expira sem valor, que muitas vezes atua como um ímã para o preço do ativo subjacente. Além disso, o ambiente macroeconômico mais amplo, incluindo expectativas de juros nos EUA e tendências do mercado de ações, pode interagir com a dinâmica do vencimento para impulsionar o próximo movimento do Bitcoin. Com a volatilidade implícita comprimida, um movimento surpresa após o vencimento pode pegar traders com pouca proteção desprevenidos.