Volatilité du Bitcoin bon marché avant l'échéance trimestrielle des options de 10,5 milliards $

La volatilité implicite du Bitcoin est tombée à 41,5%, bien en dessous du pic de 90% de février, avant l'échéance trimestrielle des options de 10,5 milliards $ sur Deribit vendredi. Cette baisse suggère que les traders d'options intègrent des mouvements de prix attendus relativement faibles à court terme, rendant les paris haussiers moins chers qu'ils ne l'ont été depuis des mois.

L'indice DVOL, qui mesure la volatilité implicite annualisée à 30 jours, a reculé par rapport aux sommets du début d'année mais reste au-dessus des creux de mai. Selon Jean-David Péquignot, directeur commercial de Deribit, la volatilité est "bon marché par rapport à son propre historique mais plus à des niveaux de liquidation". Cela signifie que même si les primes d'options sont attractives pour les acheteurs cherchant une exposition haussière, le marché n'intègre pas de mouvements extrêmes. Pour les traders de crypto, une volatilité bon marché peut offrir des opportunités d'entrer en position à moindre coût, mais elle reflète aussi un marché qui attend peut-être un catalyseur. Les cotations crypto en temps réel de NowPrice montrent le Bitcoin autour de 62 450 $, l'échéance des options devant influencer l'action des prix à court terme.

L'échéance trimestrielle est l'un des plus grands événements du calendrier des dérivés crypto, avec plus de 10 milliards $ d'intérêts ouverts à régler. Le résultat pourrait déclencher une volatilité accrue alors que les positions sont fermées ou reconduites. Les traders doivent surveiller le point de douleur maximal, le niveau de prix où la plupart des options expirent sans valeur, qui agit souvent comme un aimant pour le prix sous-jacent. De plus, l'environnement macroéconomique plus large, y compris les attentes de taux d'intérêt aux États-Unis et les tendances du marché actions, pourrait interagir avec la dynamique de l'échéance pour déterminer le prochain mouvement du Bitcoin. Avec la volatilité implicite comprimée, un mouvement surprise après l'échéance pourrait prendre au dépourvu les traders sous-couverts.