PCE más suave presiona al dólar y los rendimientos caen por expectativas de recorte de tasas

El dólar se debilitó ampliamente el jueves después de que los datos de inflación PCE de EE.UU., más fríos de lo esperado, reforzaran las expectativas de que la Reserva Federal recorte las tasas de interés este año. Los rendimientos del Tesoro cayeron en toda la curva, con el bono a 10 años liderando el descenso, ya que los mercados descontaron una mayor probabilidad de flexibilización monetaria.

El índice de precios PCE subyacente, la medida de inflación preferida de la Fed, se situó ligeramente por debajo del consenso, proporcionando alivio a los mercados que se preparaban para presiones de precios persistentes. Los datos también coincidieron con el optimismo en torno a una propuesta de Memorando de Entendimiento para avanzar en las conversaciones de paz, lo que se sumó al tono de apetito por el riesgo y pesó aún más sobre el dólar como refugio seguro.

Para los operadores de divisas, la lectura más suave del PCE es significativa porque reduce la urgencia de que la Fed mantenga una postura agresiva. Unos rendimientos más bajos en EE.UU. en comparación con otras economías importantes podrían estrechar los diferenciales de tasas de interés, debilitando potencialmente aún más al dólar. Las monedas vinculadas a materias primas, como el dólar australiano, el dólar canadiense y el dólar neozelandés, lideraron las ganancias, impulsadas por la mejora del apetito por el riesgo. El euro y la libra esterlina también se fortalecieron modestamente frente al billete verde. Los operadores pueden monitorear los precios en tiempo real en la página de forex de NowPrice para seguir estos movimientos.

De cara al futuro, los mercados se centrarán en los próximos datos del mercado laboral y los comentarios de la Fed para obtener más pistas sobre el momento y la magnitud de los recortes de tasas. Una ruptura sostenida por debajo de los niveles de soporte clave para el índice del dólar podría acelerar la caída del billete verde, mientras que cualquier sorpresa al alza en la inflación o el empleo podría revertir el actual sentimiento de apetito por el riesgo. Los avances en las conversaciones de paz también siguen siendo un comodín para el apetito por el riesgo a corto plazo.