PCE mais fraco pressiona o dólar, rendimentos caem com expectativas de corte de juros
O dólar enfraqueceu amplamente depois que dados do PCE dos EUA mais fracos que o esperado alimentaram expectativas de cortes de juros, reduzindo os rendimentos do Tesouro e impulsionando moedas sensíveis ao risco como o aussie e o kiwi.
O dólar enfraqueceu amplamente na quinta-feira, depois que os dados de inflação do PCE dos EUA, mais frios que o esperado, reforçaram as expectativas de cortes de juros pelo Federal Reserve ainda este ano. Os rendimentos do Tesouro caíram em toda a curva, com o título de 10 anos liderando a queda, à medida que os mercados precificaram maior probabilidade de afrouxamento monetário.
O índice de preços PCE núcleo, a medida de inflação preferida do Fed, ficou ligeiramente abaixo do consenso, proporcionando alívio aos mercados que se preparavam para pressões persistentes de preços. Os dados também coincidiram com o otimismo em torno de uma proposta de Memorando de Entendimento para avançar nas negociações de paz, o que se somou ao tom de apetite por risco e pesou ainda mais sobre o dólar como porto seguro.
Para os operadores de câmbio, a leitura mais fraca do PCE é significativa porque reduz a urgência de o Fed manter uma postura hawkish. Rendimentos mais baixos nos EUA em comparação com outras grandes economias podem estreitar os diferenciais de juros, potencialmente enfraquecendo ainda mais o dólar. Moedas ligadas a commodities, como o dólar australiano, o dólar canadense e o dólar neozelandês, lideraram os ganhos, impulsionadas pela melhora do apetite por risco. O euro e a libra esterlina também se fortaleceram moderadamente frente ao dólar. Os operadores podem acompanhar os preços em tempo real na página de forex da NowPrice para monitorar esses movimentos.
Olhando adiante, os mercados se concentrarão nos próximos dados do mercado de trabalho e nos comentários do Fed para obter mais pistas sobre o momento e a magnitude dos cortes de juros. Uma quebra sustentada abaixo dos níveis de suporte chave para o índice do dólar pode acelerar a queda da moeda americana, enquanto qualquer surpresa positiva na inflação ou no emprego pode reverter o atual sentimento de apetite por risco. Os desdobramentos das negociações de paz também continuam sendo uma incógnita para o apetite por risco no curto prazo.