Rieder de BlackRock prevé un repunte 'explosivo' al liberarse efectivo

Rick Rieder de BlackRock afirmó que el repunte de las acciones estadounidenses tras el anuncio del acuerdo de paz con Irán del presidente Donald Trump refleja que los inversores están comenzando a reasignar los aproximadamente 8 a 9 billones de dólares mantenidos en fondos del mercado monetario, lo que podría impulsar un repunte explosivo.

El director de inversiones de renta fija global de BlackRock señaló que la enorme pila de efectivo, que había estado al margen debido a la incertidumbre geopolítica, ahora se está liberando a medida que mejora el sentimiento de riesgo. El acuerdo de paz con Irán, anunciado a principios de esta semana, ha reducido la demanda de activos refugio y ha provocado una rotación hacia las acciones. Los precios de las acciones en vivo y los gráficos en NowPrice muestran que el S&P 500 y el Nasdaq reaccionan positivamente, con ganancias generalizadas en todos los sectores.

Para los operadores del mercado de acciones, la posible reasignación de una reserva de efectivo tan grande es significativa. Históricamente, cuando los activos de los fondos del mercado monetario disminuyen, las acciones tienden a beneficiarse de una mayor liquidez y presión compradora. El llamado 'muro de preocupación' podría estar dando paso a un 'muro de efectivo' que podría respaldar mayores alzas. Sin embargo, el ritmo del repunte dependerá de la rapidez con que los inversores pasen del efectivo a activos de riesgo, y de si otros factores macro, como los datos de inflación o la política de la Fed, siguen siendo favorables.

De cara al futuro, los participantes del mercado estarán atentos a nuevas confirmaciones de la implementación del acuerdo de paz y a cualquier respuesta de política fiscal o monetaria adicional. Las publicaciones de datos clave, como la confianza del consumidor y los PMI manufactureros, proporcionarán pistas sobre el impulso económico. Si la rotación de efectivo continúa, el repunte actual podría extenderse, pero los operadores deben permanecer alerta ante una posible volatilidad si las tensiones geopolíticas resurgen o si las valoraciones se vuelven elevadas.