Rieder, do BlackRock, vê rali 'explosivo' com liberação de caixa

Rick Rieder, do BlackRock, afirmou que a alta das ações dos EUA após o anúncio do acordo de paz com o Irã pelo presidente Donald Trump reflete que os investidores estão começando a realocar os cerca de US$ 8 a 9 trilhões mantidos em fundos do mercado monetário, potencialmente alimentando um rali explosivo.

O diretor de investimentos de renda fixa global da BlackRock observou que o enorme montante de caixa, que estava à margem devido à incerteza geopolítica, agora está sendo liberado à medida que o sentimento de risco melhora. O acordo de paz com o Irã, anunciado no início desta semana, reduziu a demanda por ativos seguros e provocou uma rotação para ações. Os preços das ações ao vivo e gráficos no NowPrice mostram o S&P 500 e o Nasdaq reagindo positivamente, com ganhos generalizados em todos os setores.

Para os traders do mercado de ações, a potencial realocação de uma reserva de caixa tão grande é significativa. Historicamente, quando os ativos dos fundos do mercado monetário diminuem, as ações tendem a se beneficiar do aumento da liquidez e da pressão de compra. O chamado 'muro de preocupação' pode estar dando lugar a um 'muro de caixa' que pode apoiar novos ganhos. No entanto, o ritmo do rali dependerá da rapidez com que os investidores migrarem do caixa para ativos de risco, e se outros fatores macro, como dados de inflação ou política do Fed, permanecerem favoráveis.

Olhando adiante, os participantes do mercado observarão novas confirmações da implementação do acordo de paz e quaisquer respostas adicionais de política fiscal ou monetária. As divulgações de dados importantes, incluindo confiança do consumidor e PMIs industriais, fornecerão pistas sobre o impulso econômico. Se a rotação do caixa continuar, o rali atual pode se estender, mas os traders devem permanecer alertas para possíveis volatilidades se as tensões geopolíticas ressurgirem ou se as avaliações se tornarem esticadas.