Jeremy Grantham prévient que le marché américain est le plus cher de l'histoire
L'investisseur vétéran Jeremy Grantham déclare que le marché boursier américain est le plus cher de l'histoire par rapport au PIB, avertissant d'un déclin historique potentiel.
L'investisseur vétéran Jeremy Grantham a prévenu que le marché boursier américain est le plus cher de l'histoire américaine par rapport au PIB, citant le boom de l'intelligence artificielle comme moteur clé.
Grantham, co-fondateur de GMO, a déclaré à Squawk Box de CNBC que, sur la base de la valeur du marché boursier par rapport au PIB, avec des modifications, c'est le marché le plus cher de l'histoire américaine. Il a noté que, bien qu'il ne soit pas sûr qu'il y ait une période comparable, la bulle technologique de 2000 est l'analogie la plus proche. Grantham a également souligné le soi-disant indicateur Buffett, qui compare la valeur totale du marché boursier américain à la taille de l'économie en termes de PIB.
Pour les traders du marché actions, des valorisations aussi extrêmes signalent souvent un risque élevé de correction. Historiquement, lorsque l'indicateur Buffett atteint des niveaux bien supérieurs aux moyennes historiques, les rendements ultérieurs sur la décennie suivante ont tendance à être plus faibles. Les traders peuvent suivre les valorisations et les mouvements du marché en temps réel sur le tableau de bord des actions en direct de NowPrice. L'environnement actuel suggère que les investisseurs devraient être prudents quant à la poursuite de la dynamique, en particulier dans les valeurs liées à l'IA qui ont alimenté une grande partie du récent rallye.
À l'avenir, l'avertissement de Grantham s'ajoute à un chœur croissant de voix appelant à la prudence. Les données clés à surveiller comprennent les prochains rapports de résultats des grandes entreprises technologiques, qui testeront si les valorisations élevées sont justifiées. De plus, tout changement dans la politique de la Fed ou des données économiques qui affaiblissent le récit de croissance pourrait déclencher une réévaluation. Les investisseurs devraient également surveiller l'indicateur Buffett et d'autres mesures de valorisation pour détecter des signes de retour à la moyenne.