Jeremy Grantham alerta que mercado dos EUA é o mais caro da história

O veterano investidor Jeremy Grantham alertou que o mercado de ações dos EUA é o mais caro da história americana em relação ao PIB, citando o boom da inteligência artificial como principal impulsionador.

Grantham, cofundador da GMO, disse ao Squawk Box da CNBC que, com base no valor do mercado de ações em comparação com o PIB, com modificações, este é o mercado mais caro da história americana. Ele observou que, embora não tivesse certeza de que houvesse um período comparável, a bolha tecnológica de 2000 é a analogia mais próxima. Grantham também destacou o chamado indicador Buffett, que compara o valor total do mercado de ações dos EUA com o tamanho da economia em termos de PIB.

Para os traders do mercado de ações, valuations tão extremas geralmente sinalizam risco elevado de correção. Historicamente, quando o indicador Buffett atinge níveis muito acima das médias históricas, os retornos subsequentes na década seguinte tendem a ser mais baixos. Os traders podem acompanhar valuations e movimentos do mercado em tempo real no painel de ações ao vivo da NowPrice. O ambiente atual sugere que os investidores devem ter cautela ao perseguir o momentum, especialmente em ações relacionadas à IA que impulsionaram grande parte do rali recente.

Olhando para o futuro, o alerta de Grantham se soma a um coro crescente de vozes pedindo cautela. Os dados importantes a serem observados incluem os próximos relatórios de lucros das grandes empresas de tecnologia, que testarão se as altas valuations são justificadas. Além disso, qualquer mudança na política do Fed ou dados econômicos que enfraqueçam a narrativa de crescimento pode desencadear uma reavaliação. Os investidores também devem ficar de olho no indicador Buffett e em outras métricas de valuation em busca de sinais de reversão à média.