Jeremy Grantham cảnh báo thị trường chứng khoán Mỹ đắt nhất lịch sử

Nhà đầu tư kỳ cựu Jeremy Grantham đã cảnh báo rằng thị trường chứng khoán Mỹ đang đắt nhất trong lịch sử so với GDP, với sự bùng nổ trí tuệ nhân tạo là động lực chính.

Grantham, đồng sáng lập GMO, nói với chương trình Squawk Box của CNBC rằng dựa trên giá trị thị trường chứng khoán so với GDP, với các điều chỉnh, đây là thị trường đắt nhất trong lịch sử Mỹ. Ông lưu ý rằng mặc dù không chắc có thời kỳ nào tương đương, nhưng bong bóng công nghệ năm 2000 là sự tương đồng gần nhất. Grantham cũng nhấn mạnh chỉ số Buffett, so sánh tổng giá trị thị trường chứng khoán Mỹ với quy mô nền kinh tế tính theo GDP.

Đối với nhà giao dịch chứng khoán, định giá cực đoan như vậy thường báo hiệu rủi ro điều chỉnh cao. Trong lịch sử, khi chỉ số Buffett đạt mức cao hơn nhiều so với trung bình, lợi nhuận trong thập kỷ tiếp theo thường thấp hơn. Nhà giao dịch có thể theo dõi định giá và biến động thị trường theo thời gian thực trên bảng điều khiển cổ phiếu trực tiếp của NowPrice. Môi trường hiện tại cho thấy nhà đầu tư nên thận trọng khi chạy theo đà tăng, đặc biệt là các cổ phiếu liên quan đến AI đã thúc đẩy phần lớn đợt tăng gần đây.

Trong tương lai, cảnh báo của Grantham bổ sung vào nhóm ngày càng nhiều tiếng nói kêu gọi thận trọng. Dữ liệu quan trọng cần theo dõi bao gồm báo cáo thu nhập sắp tới từ các công ty công nghệ lớn, sẽ kiểm tra xem định giá cao có hợp lý hay không. Ngoài ra, bất kỳ sự thay đổi nào trong chính sách của Fed hoặc dữ liệu kinh tế làm suy yếu câu chuyện tăng trưởng có thể kích hoạt định giá lại. Nhà đầu tư cũng nên theo dõi chỉ số Buffett và các chỉ số định giá khác để tìm dấu hiệu quay về mức trung bình.