Bernstein desmiente 3 mitos sobre la demanda de cobre vinculada a centros de datos
Bernstein sostiene que la demanda de cobre de los centros de datos de IA podría estar sobreestimada, ya que las ganancias de eficiencia y los cambios de voltaje limitarían el consumo a largo plazo.
Bernstein ha cuestionado tres conceptos erróneos comunes sobre la demanda de cobre de los centros de datos, sugiriendo que las expectativas vinculadas a la expansión impulsada por la IA pueden estar sobreestimadas. La firma proyecta que la capacidad global de centros de datos podría acercarse a los 200 gigavatios para 2030, pero se espera que los avances en la tecnología de distribución de energía reduzcan la intensidad de cobre por instalación.
Para los operadores, esta reevaluación es importante porque los precios del cobre se han visto parcialmente respaldados por narrativas de una demanda creciente del sector tecnológico. Si el análisis de Bernstein resulta correcto, las perspectivas de demanda a largo plazo del cobre podrían suavizarse, lo que podría presionar a la baja los precios. El precio actual del cobre se puede seguir en la página de materias primas de NowPrice para obtener contexto en tiempo real.
De cara al futuro, el factor clave es el cambio esperado de la industria hacia la arquitectura de corriente continua de 800 voltios (800VDC), particularmente en instalaciones centradas en IA. Esta transición podría reducir significativamente el uso de cobre por megavatio, lo que significa que incluso a medida que crece la capacidad, la demanda total de cobre podría estabilizarse o disminuir después de principios de la década de 2030. Los operadores deben monitorear las tasas de adopción de 800VDC y las tendencias de gasto de capital en centros de datos para evaluar la demanda futura.