Bernstein desfaz 3 mitos sobre a demanda de cobre ligada a data centers
Bernstein argumenta que a demanda de cobre dos data centers de IA pode estar superestimada, já que ganhos de eficiência e mudanças de tensão podem limitar o consumo de longo prazo.
A Bernstein desafiou três equívocos comuns sobre a demanda de cobre de data centers, sugerindo que as expectativas ligadas à expansão impulsionada pela IA podem estar superestimadas. A empresa projeta que a capacidade global de data centers pode se aproximar de 200 gigawatts até 2030, mas os avanços na tecnologia de distribuição de energia devem reduzir a intensidade de cobre por instalação.
Para os traders, essa reavaliação é importante porque os preços do cobre foram parcialmente sustentados por narrativas de demanda crescente do setor de tecnologia. Se a análise da Bernstein se mostrar correta, as perspectivas de demanda de longo prazo para o cobre podem suavizar, potencialmente pressionando os preços. O preço atual do cobre pode ser acompanhado na página de commodities da NowPrice para contexto em tempo real.
Olhando para o futuro, o fator chave é a mudança esperada da indústria para a arquitetura de corrente contínua de 800 volts (800VDC), particularmente em instalações focadas em IA. Essa transição pode reduzir significativamente o uso de cobre por megawatt, significando que mesmo com o crescimento da capacidade, a demanda total de cobre pode estabilizar ou diminuir após o início dos anos 2030. Os traders devem monitorar as taxas de adoção do 800VDC e as tendências de capex de data centers para avaliar a demanda futura.