Bernstein vạch trần 3 quan niệm sai về nhu cầu đồng từ trung tâm dữ liệu

Bernstein đã thách thức ba quan niệm sai lầm phổ biến về nhu cầu đồng từ các trung tâm dữ liệu, cho rằng kỳ vọng gắn liền với sự mở rộng do AI thúc đẩy có thể bị phóng đại. Công ty dự báo công suất trung tâm dữ liệu toàn cầu có thể đạt gần 200 gigawatt vào năm 2030, nhưng những tiến bộ trong công nghệ phân phối điện dự kiến sẽ giảm cường độ đồng trên mỗi cơ sở. Điều này trái ngược với quan điểm phổ biến rằng sự bùng nổ AI sẽ kéo theo nhu cầu đồng tăng vọt, vì các trung tâm dữ liệu đòi hỏi lượng lớn đồng cho hệ thống dây điện và cơ sở hạ tầng làm mát.

Đối với nhà giao dịch, đánh giá lại này có ý nghĩa vì giá đồng đã được hỗ trợ một phần bởi các câu chuyện về nhu cầu tăng vọt từ lĩnh vực công nghệ. Nếu phân tích của Bernstein đúng, triển vọng nhu cầu dài hạn đối với đồng có thể dịu lại, có khả năng gây áp lực lên giá. Giá đồng hiện tại có thể được theo dõi trên trang hàng hóa của NowPrice để có bối cảnh thời gian thực. Trong bối cảnh thị trường hàng hóa, đồng thường được coi là chỉ báo cho sức khỏe kinh tế toàn cầu, và bất kỳ sự thay đổi nào trong kỳ vọng nhu cầu đều có thể tác động đến các hợp đồng tương lai và cổ phiếu của các công ty khai thác.

Trong tương lai, yếu tố chính là sự chuyển đổi dự kiến của ngành sang kiến trúc dòng điện một chiều 800 volt (800VDC), đặc biệt là trong các cơ sở tập trung vào AI. Sự chuyển đổi này có thể giảm đáng kể lượng đồng sử dụng trên mỗi megawatt, nghĩa là ngay cả khi công suất tăng, tổng nhu cầu đồng có thể đi ngang hoặc giảm sau đầu những năm 2030. Các nhà giao dịch nên theo dõi tỷ lệ áp dụng 800VDC và xu hướng chi tiêu vốn của trung tâm dữ liệu để đánh giá nhu cầu trong tương lai. Ngoài ra, các chính sách tiền tệ từ các ngân hàng trung ương, như Cục Dự trữ Liên bang, cũng có thể ảnh hưởng đến giá đồng thông qua tác động đến đồng đô la Mỹ và chi phí vay, do đó nhà đầu tư cần chú ý đến các tín hiệu diều hâu hoặc bồ câu trong các tuyên bố về lãi suất.