Bernstein démystifie 3 idées reçues sur la demande de cuivre des centres de données
Bernstein estime que la demande de cuivre des centres de données IA pourrait être surestimée, les gains d'efficacité et les changements de tension limitant la consommation à long terme.
Bernstein a remis en question trois idées reçues courantes concernant la demande de cuivre des centres de données, suggérant que les attentes liées à l'expansion tirée par l'IA pourraient être surestimées. Le cabinet prévoit que la capacité mondiale des centres de données pourrait approcher 200 gigawatts d'ici 2030, mais les progrès dans la technologie de distribution d'énergie devraient réduire l'intensité en cuivre par installation.
Pour les traders, cette réévaluation est importante car les prix du cuivre ont été en partie soutenus par des récits de demande croissante du secteur technologique. Si l'analyse de Bernstein s'avère correcte, les perspectives de demande à long terme pour le cuivre pourraient s'adoucir, pesant potentiellement sur les prix. Le prix actuel du cuivre peut être suivi sur la page des matières premières de NowPrice pour un contexte en temps réel.
À l'avenir, le facteur clé est le passage attendu de l'industrie vers une architecture en courant continu de 800 volts (800VDC), en particulier dans les installations axées sur l'IA. Cette transition pourrait réduire considérablement l'utilisation de cuivre par mégawatt, ce qui signifie que même si la capacité augmente, la demande totale de cuivre pourrait plafonner ou diminuer après le début des années 2030. Les traders doivent surveiller les taux d'adoption du 800VDC et les tendances des dépenses d'investissement des centres de données pour évaluer la demande future.