El trade HALO de Goldman Sachs enfrenta una fase más dura a medida que las ganancias importan más
Goldman Sachs advierte que el trade HALO, que se ha beneficiado de altas barreras de entrada y resistencia a la disrupción de IA, ahora entra en una fase donde el rendimiento de las ganancias será el motor clave para los retornos accionarios.
Goldman Sachs ha señalado que el trade HALO — una cesta de acciones globales con altas barreras de entrada y resistencia a la disrupción de la IA — ha tenido un buen rendimiento este año, pero ahora enfrenta una fase más dura donde el rendimiento de las ganancias será el factor clave para los retornos.
El trade HALO se centra en empresas que poseen fuertes ventajas competitivas, como propiedad intelectual, aprobaciones regulatorias o efectos de red, lo que dificulta que nuevos participantes, incluidos los disruptores impulsados por IA, las desafíen. Estas acciones se han beneficiado de una huida hacia la calidad en medio de la incertidumbre económica y la volatilidad relacionada con la IA. Sin embargo, Goldman Sachs señala que la fase inicial de revalorización puede haber terminado, y las ganancias futuras dependerán de la entrega real de ganancias en lugar de la expansión de múltiplos.
Para los operadores de acciones, este cambio implica que la selección de valores se volverá más crítica. Las empresas en la cesta HALO que puedan demostrar un crecimiento consistente de ganancias y resiliencia de márgenes probablemente superarán al mercado. Por el contrario, aquellas que no cumplan con las expectativas de ganancias podrían enfrentar correcciones pronunciadas. Los operadores pueden monitorear el rendimiento de estas acciones en la página de acciones de NowPrice para obtener precios en tiempo real y comparaciones de fortaleza relativa.
De cara al futuro, el enfoque principal estará en la próxima temporada de resultados, particularmente en sectores como tecnología, salud e industriales, donde las barreras de entrada son más altas. Cualquier señal de revisiones a la baja de ganancias o compresión de márgenes podría desencadenar una rotación desde acciones HALO hacia nombres más cíclicos. Además, factores macroeconómicos como las expectativas de tasas de interés y los datos de inflación continuarán influyendo en la valoración de estas acciones de alta calidad.