Trade HALO do Goldman Sachs enfrenta fase mais difícil à medida que lucros importam mais
Goldman Sachs alerta que o trade HALO, que se beneficiou de altas barreiras de entrada e resiliência contra a disrupção da IA, agora entra em uma fase onde o desempenho dos lucros será o principal motor para os retornos das ações.
O Goldman Sachs destacou que o trade HALO — uma cesta de ações globais com altas barreiras de entrada e resiliência contra a disrupção da IA — teve um bom desempenho este ano, mas agora enfrenta uma fase mais difícil, onde o desempenho dos lucros será o principal determinante dos retornos.
O trade HALO foca em empresas que possuem fortes vantagens competitivas, como propriedade intelectual, aprovações regulatórias ou efeitos de rede, dificultando que novos entrantes, incluindo disruptores impulsionados por IA, as desafiem. Essas ações se beneficiaram de uma fuga para a qualidade em meio à incerteza econômica e à volatilidade relacionada à IA. No entanto, o Goldman Sachs observa que a fase inicial de reavaliação pode ter terminado, e os ganhos futuros dependerão da entrega real de lucros, em vez da expansão de múltiplos.
Para os traders de ações, essa mudança implica que a seleção de ações se tornará mais crítica. As empresas na cesta HALO que conseguirem demonstrar crescimento consistente de lucros e resiliência de margens provavelmente superarão o mercado. Por outro lado, aquelas que não atenderem às expectativas de lucros podem enfrentar correções acentuadas. Os traders podem monitorar o desempenho dessas ações na página de ações do NowPrice para preços em tempo real e comparações de força relativa.
Olhando para o futuro, o foco principal será a próxima temporada de resultados, particularmente em setores como tecnologia, saúde e industriais, onde as barreiras de entrada são mais altas. Qualquer sinal de revisão para baixo dos lucros ou compressão de margens pode desencadear uma rotação para fora das ações HALO em direção a nomes mais cíclicos. Além disso, fatores macroeconômicos como expectativas de taxas de juros e dados de inflação continuarão a influenciar a valuation dessas ações de alta qualidade.