UBS : la mémoire a plus de potentiel dans le commerce de l'IA

Nadia Lovell, responsable de la stratégie actions mondiales chez UBS Global Wealth, estime que la mémoire est une histoire structurelle plus durable pour l'intelligence artificielle (IA) et a plus de potentiel dans le commerce. S'exprimant sur "Open Interest" de Bloomberg, Lovell a souligné que les composants mémoire, tels que la mémoire à large bande passante (HBM) et la DRAM, sont essentiels à l'infrastructure de l'IA et font face à une demande soutenue à mesure que les modèles d'IA deviennent plus complexes.

Les actions mémoire ont surperformé les indices semiconducteurs plus larges cette année, portées par les dépenses des hyperscalers dans les centres de données IA. Des entreprises comme SK Hynix, Samsung et Micron sont les principales bénéficiaires, car la HBM devient essentielle pour former les grands modèles de langage. Pour les traders d'actions, cette demande structurelle suggère que les valeurs liées à la mémoire pourraient offrir une croissance plus durable par rapport à d'autres segments de l'IA confrontés à des vents contraires cycliques. Les investisseurs peuvent suivre les cours en temps réel de ces actions sur NowPrice pour évaluer le sentiment du marché.

À l'avenir, les commentaires de Lovell s'alignent sur les attentes de dépenses d'investissement continues des fournisseurs de cloud et de l'adoption de l'IA par les entreprises. Les points de données clés à surveiller incluent les prochains résultats des fabricants de mémoire, en particulier les prévisions sur les prix et les volumes de HBM. De plus, tout changement dans l'architecture des puces IA ou les restrictions commerciales sur les exportations de mémoire pourrait modifier la trajectoire. La nature structurelle de cette histoire implique que la mémoire pourrait rester un thème central pour les investisseurs en actions au cours des prochains trimestres.