Cổ phiếu Strategy giảm 70% từ đỉnh sau khi bán 56 tỷ USD Bitcoin

Cổ phiếu của Strategy, công ty nắm giữ Bitcoin lớn nhất thế giới, đã giảm ngày thứ hai liên tiếp, đưa cổ phiếu xuống thấp hơn 70% so với đỉnh 52 tuần. Đợt giảm này diễn ra sau khi công ty bán một phần lượng Bitcoin trị giá 56 tỷ USD, động thái khiến các nhà đầu tư vốn đã lo ngại về chiến lược Bitcoin đòn bẩy của hãng thêm bất an. Việc bán diễn ra trong bối cảnh thị trường tiền mã hóa đang chịu áp lực từ chu kỳ halving gần đây, vốn thường dẫn đến biến động giá ngắn hạn, và dòng vốn ETF Bitcoin giao ngay chậm lại, với các quỹ lớn ghi nhận ròng rút vốn trong tuần qua. Ngoài ra, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng và chỉ số DXY mạnh lên đã làm giảm khẩu vị rủi ro, gây thêm sức ép lên các tài sản rủi ro như Bitcoin và cổ phiếu liên quan.

Strategy, trước đây là MicroStrategy, từ lâu đã là thước đo cho các cổ phiếu liên quan đến tiền mã hóa. Việc bán Bitcoin khỏi kho dự trữ có thể báo hiệu sự thay đổi trong cách tiếp cận của công ty, vốn trước đây là tích lũy không ngừng. Đối với các nhà giao dịch tiền mã hóa, diễn biến này làm gia tăng bất ổn về phía cung. Việc bán quy mô lớn bởi một nhà nắm giữ nổi bật có thể gây áp lực lên tâm lý thị trường và đẩy giá xuống, đặc biệt khi nguồn cung Bitcoin trên các sàn giao dịch đang ở mức thấp lịch sử, cho thấy sự khan hiếm tương đối. Nhà giao dịch có thể theo dõi biến động giá Bitcoin theo thời gian thực trên trang crypto của NowPrice để đánh giá phản ứng thị trường. Sự tập trung của cá voi Bitcoin cũng là yếu tố đáng chú ý, khi các địa chỉ lớn nắm giữ phần lớn nguồn cung, bất kỳ động thái bán nào cũng có thể tác động mạnh đến giá.

Trong thời gian tới, giới đầu tư sẽ chú ý liệu Strategy có tiếp tục giảm vị thế hay đây chỉ là sự kiện thanh khoản một lần. Báo cáo thu nhập tiếp theo và các tiết lộ thêm về lượng Bitcoin nắm giữ sẽ là chất xúc tác quan trọng. Khẩu vị rủi ro chung, chịu ảnh hưởng từ các yếu tố vĩ mô như chính sách của Fed, cũng sẽ đóng vai trò quyết định xu hướng của cổ phiếu Strategy và thị trường tiền mã hóa. Ngoài ra, chỉ số thống trị Bitcoin (BTC dominance) đang tăng cho thấy dòng vốn dịch chuyển khỏi altcoin, phản ánh tâm lý thận trọng. Các nhà đầu tư cũng cần theo dõi chi phí khai thác hòa vốn của thợ mỏ, vì nếu giá Bitcoin giảm dưới mức này, áp lực bán từ thợ mỏ có thể gia tăng, tạo thêm rủi ro cho thị trường.