Crypto bước vào quý 3 với thanh khoản mỏng hơn, đòn bẩy thấp hơn sau khi thanh lý quý 2

Thị trường tiền mã hóa bước vào quý 3 với đòn bẩy giảm đáng kể nhưng thanh khoản cũng mỏng hơn, sau một quý 2 khốc liệt chứng kiến 8,35 tỷ đô la thanh lý vị thế mua trên hợp đồng tương lai Bitcoin và Ether, theo báo cáo từ công ty thực thi tài sản kỹ thuật số Talos.

Việc thanh lý trong quý 2 đã xóa sổ một phần đáng kể hợp đồng mở của cả Bitcoin và Ether, khi một làn sóng vị thế mua bị thanh lý trong các đợt giảm giá mạnh. Nhu cầu tổ chức cũng suy yếu, với các quỹ ETF Bitcoin giao ngay ghi nhận dòng vốn ròng rút ra và Strategy (trước đây là MicroStrategy) chậm lại việc mua vào. Độ sâu thị trường — thước đo thanh khoản chính — đã giảm trên các sàn giao dịch lớn, khiến việc thực hiện các lệnh lớn mà không ảnh hưởng đến giá trở nên khó khăn hơn.

Đối với các nhà giao dịch tiền mã hóa, sự kết hợp giữa đòn bẩy thấp hơn và thanh khoản mỏng hơn tạo ra một môi trường dễ tổn thương hơn. Trong khi đòn bẩy giảm làm giảm nguy cơ thanh lý dây chuyền, thanh khoản mỏng có nghĩa là ngay cả áp lực mua hoặc bán vừa phải cũng có thể dẫn đến biến động giá lớn. Các nhà giao dịch có thể theo dõi thanh khoản thời gian thực và độ sâu sổ lệnh trên bảng điều khiển tiền mã hóa trực tiếp của NowPrice để đánh giá điều kiện thị trường. Sự suy giảm tham gia của tổ chức, đặc biệt qua dòng vốn ETF và mua vào của doanh nghiệp, cũng loại bỏ một nguồn cầu chính đã hỗ trợ giá đầu năm.

Nhìn về phía trước, câu hỏi chính là liệu thanh khoản có phục hồi khi quý tiến triển hay không. Trong lịch sử, độ sâu thị trường tiền mã hóa có xu hướng cải thiện sau một đợt thanh lý, nhưng điều này phụ thuộc vào sự quan tâm trở lại của tổ chức và sự ổn định của các điều kiện kinh tế vĩ mô. Các nhà giao dịch nên theo dõi bất kỳ sự đảo chiều nào trong dòng vốn ETF, cũng như các chỉ số on-chain như dự trữ sàn giao dịch và tích lũy cá voi, có thể báo hiệu sự thay đổi trong động lực cung-cầu. Những tuần tới sẽ rất quan trọng để xác định liệu quý 3 có chứng kiến sự phục hồi dần dần hay tiếp tục tích lũy.