Chứng khoán châu Á dao động khi dầu tăng và rủi ro địa chính trị

Thị trường chứng khoán châu Á dao động mạnh vào thứ Hai khi nhà đầu tư cân nhắc giữa lạc quan về lĩnh vực trí tuệ nhân tạo và giá dầu thô tăng cùng rủi ro địa chính trị gia tăng. Các chỉ số chính như Nikkei 225, Shanghai Composite và Kospi ghi nhận biến động trái chiều, phản ánh sự phân hóa giữa cổ phiếu công nghệ hưởng lợi từ AI và cổ phiếu năng lượng nhạy cảm với chi phí đầu vào. Hợp đồng tương lai dầu thô Brent tăng lên mức 82,50 USD/thùng, trong khi WTI chạm 78,20 USD, kéo dài đà tăng từ tuần trước do lo ngại nguồn cung từ Trung Đông gián đoạn. Chênh lệch Brent-WTI thu hẹp xuống còn 4,30 USD, phản ánh áp lực địa chính trị tập trung vào khu vực sản xuất dầu chính. Trong bối cảnh này, các nhà giao dịch hàng hóa năng lượng theo dõi sát sao biến động giá trên bảng điều khiển nhiên liệu trực tiếp của NowPrice để cập nhật thay đổi theo thời gian thực.

Giá dầu thô tăng gây thêm áp lực lên các nền kinh tế nhập khẩu năng lượng như Nhật Bản và Hàn Quốc, đồng thời làm dấy lên lo ngại về áp lực lạm phát có thể ảnh hưởng đến quyết định chính sách của ngân hàng trung ương. Cụ thể, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng lên 4,35% khi thị trường kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) duy trì lập trường diều hâu để kiểm soát lạm phát. Trên thị trường dầu mỏ, chênh lệch crack spread giữa dầu thô và sản phẩm tinh chế như xăng, dầu diesel mở rộng, cho thấy lợi nhuận lọc dầu tăng nhưng cũng phản ánh nguồn cung sản phẩm thắt chặt. Trong khi đó, Kho Dự trữ Dầu mỏ Chiến lược (SPR) của Mỹ ở mức 375 triệu thùng, thấp nhất kể từ năm 1983, hạn chế khả năng can thiệp giá của Washington. Saudi Arabia và Nga, với tư cách là nhà điều phối chính của OPEC+, tiếp tục duy trì cắt giảm sản lượng tự nguyện 2,2 triệu thùng/ngày, khiến thị trường rơi vào trạng thái backwardation – giá giao ngay cao hơn giá tương lai – báo hiệu nguồn cung khan hiếm. Ngược lại, nhu cầu từ Trung Quốc, nước nhập khẩu dầu lớn nhất thế giới, vẫn yếu do tăng trưởng kinh tế chậm lại, tạo ra sự mất cân bằng giữa cung và cầu.

Trong thời gian tới, người tham gia thị trường sẽ tập trung vào dữ liệu kinh tế sắp công bố, bao gồm chỉ số lạm phát từ Mỹ, Khu vực đồng euro và Nhật Bản, cũng như các diễn biến tại các điểm nóng địa chính trị như Trung Đông và Biển Đỏ có thể ảnh hưởng thêm đến giá năng lượng. Sự tương tác giữa câu chuyện tăng trưởng do AI dẫn dắt và rủi ro truyền thống từ hàng hóa có khả năng khiến thị trường biến động trong ngắn hạn. Nhà giao dịch cũng theo dõi khả năng OPEC+ điều chỉnh sản lượng tại cuộc họp tháng 6, trong bối cảnh công suất dự phòng của khối ước tính 4,5 triệu thùng/ngày, chủ yếu tập trung ở Saudi Arabia và UAE. Nếu căng thẳng leo thang, giá dầu có thể vượt ngưỡng 85 USD/thùng, gây áp lực lên các ngân hàng trung ương trong việc cân bằng giữa tăng trưởng và lạm phát.