Đà tăng Brent chạm ngưỡng quyền chọn có thể khuếch đại đà tăng

Dầu thô Brent tăng vọt 8% vào thứ Tư, đẩy hợp đồng tương lai vào vùng có khối lượng mở lớn trên thị trường quyền chọn, có thể tạo thêm động lực cho đà tăng.

Đợt tăng mạnh diễn ra khi hợp đồng tương lai Brent phá vỡ các mức giá thực hiện chính, nơi tập trung số lượng lớn quyền chọn mua. Khi giá tiếp cận hoặc vượt qua các mức này, các nhà giao dịch đã bán quyền chọn thường phải mua hợp đồng tương lai để phòng ngừa rủi ro delta, tạo ra một vòng lặp phản hồi có thể đẩy nhanh đà tăng. Động thái này, đôi khi được gọi là "gamma squeeze" trên thị trường chứng khoán, cũng phổ biến trên thị trường dầu. Mức tăng 8% trong một ngày là đáng chú ý đối với dầu thô, một thị trường mà biến động hàng ngày 2-3% phổ biến hơn. Giá nhiên liệu và biểu đồ trực tiếp trên NowPrice cho thấy Brent đang phản ứng ra sao trong thời gian thực, với các nhà giao dịch theo dõi sự tương tác giữa hợp đồng tương lai giao ngay và vị thế quyền chọn.

Đối với các nhà giao dịch năng lượng, câu hỏi chính là liệu thiết lập kỹ thuật này có thể duy trì đà tăng hay chốt lời sẽ hạn chế đà tăng. Sự tập trung của khối lượng mở tại các mức giá thực hiện nhất định có nghĩa là miễn là Brent giữ trên các mức đó, phòng ngừa rủi ro của nhà giao dịch sẽ cung cấp hỗ trợ. Tuy nhiên, nếu giá đảo chiều, cơ chế tương tự có thể hoạt động ngược lại, khuếch đại thua lỗ. Cấu trúc thị trường quyền chọn cũng cung cấp manh mối về tâm lý thị trường: sự gia tăng biến động ngụ ý cho thấy các nhà giao dịch đang định giá nhiều bất ổn hơn, điều này có thể thu hút dòng vốn đầu cơ.

Trong thời gian tới, các nhà giao dịch sẽ theo dõi dữ liệu tồn kho hàng tuần của Mỹ từ Cơ quan Thông tin Năng lượng để xác nhận nguồn cung thắt chặt. Bất kỳ sự sụt giảm nào trong tồn kho dầu thô hoặc sản phẩm tinh chế có thể củng cố câu chuyện tăng giá. Ngoài ra, các tiêu đề địa chính trị và bình luận từ OPEC+ sẽ được theo dõi chặt chẽ. Lịch đáo hạn quyền chọn cũng quan trọng: khi hợp đồng đến gần ngày đáo hạn, hoạt động phòng ngừa rủi ro của nhà giao dịch tăng lên, có thể làm tăng biến động. Hiện tại, xu hướng ít kháng cự nhất có vẻ là tăng, nhưng tốc độ của đợt tăng làm tăng nguy cơ điều chỉnh mạnh.