Chứng khoán châu Á phục hồi nhờ AI, dầu giảm nhờ hy vọng Trung Đông

Chứng khoán châu Á tăng mạnh vào thứ Ba, phục hồi từ đợt bán tháo ngày hôm trước khi nhà đầu tư quay lại cổ phiếu công nghệ AI, trong khi căng thẳng Trung Đông hạ nhiệt gây áp lực lên giá dầu.

Chỉ số Kospi của Seoul dẫn đầu đà tăng, lấy lại phần lớn mức giảm 8,3% hôm thứ Hai, khi một đợt bán tháo do đặt cược vào việc tăng lãi suất của Mỹ và lo ngại về định giá công nghệ đã quét qua thị trường. Sự phục hồi được thúc đẩy bởi mua vào giá rẻ các cổ phiếu liên quan đến AI, đặc biệt sau khi dự báo doanh thu đáng thất vọng của Broadcom gây ra làn sóng bán tháo. Trong khi đó, giá dầu giảm nhẹ khi các báo cáo về tiến triển trong đàm phán hòa bình Trung Đông làm giảm phí bù rủi ro. Các nhà giao dịch cũng chú ý đến dư địa sản xuất dự phòng của OPEC+, hiện ở mức khoảng 5-6 triệu thùng/ngày, có thể được huy động nếu nguồn cung bị gián đoạn. Chênh lệch Brent-WTI thu hẹp về dưới 4 USD/thùng, phản ánh kỳ vọng nguồn cung dồi dào hơn từ Mỹ. Đối với các nhà giao dịch nhiên liệu theo dõi giá theo thời gian thực, báo giá trực tiếp của NowPrice cho thấy dầu Brent giảm xuống dưới 80 USD/thùng, phản ánh tâm lý thay đổi. Trong khi đó, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm nhẹ, hỗ trợ cho cổ phiếu tăng trưởng.

Trong thời gian tới, thị trường sẽ tập trung vào dữ liệu lạm phát của Mỹ dự kiến công bố cuối tuần này, có thể ảnh hưởng đến lộ trình chính sách của Cục Dự trữ Liên bang. Nếu lạm phát cao hơn dự kiến, Fed có thể giữ lập trường diều hâu, gây áp lực lên chứng khoán và hỗ trợ đồng USD. Ngược lại, dữ liệu yếu có thể thúc đẩy kỳ vọng cắt giảm lãi suất. Bất kỳ sự hạ nhiệt nào thêm về căng thẳng địa chính trị có thể tiếp tục gây áp lực lên dầu, đặc biệt nếu Saudi Arabia và Nga duy trì phối hợp sản xuất. Tính bền vững của đà tăng công nghệ phụ thuộc vào báo cáo thu nhập từ các công ty AI lớn, trong khi biên lợi nhuận lọc dầu (crack spread) đang yếu đi do nhu cầu xăng dầu tại Mỹ giảm và tồn kho SPR ở mức thấp lịch sử. Nhu cầu dầu từ Trung Quốc, nước nhập khẩu lớn nhất thế giới, vẫn yếu do tăng trưởng kinh tế chậm lại, tạo thêm áp lực giảm giá. Thị trường cũng theo dõi cấu trúc thị trường dầu: hợp đồng tương lai Brent đang ở trạng thái backwardation hẹp, cho thấy nguồn cung hiện tại không quá thắt chặt.